Ο έλεγχος του οίκου A&M στα βιβλία της ασιατικής θυγατρικής, από την οποία δήθεν η Folli Follie αντλούσε το 70% του κύκλου εργασιών της, αποκαλύπτει ότι το λογιστικό «μαγείρεμα» (για «ελληνική Parmalat» έχει μιλήσει ο Γκάμπριελ Γκρέγκο της QCM) δεν ήταν «στιγμιαίο», δηλαδή περιορισμένο στη χρήση του 2017, αλλά έχει (απροσδιόριστη, μέχρι στιγμής) διάρκεια στο χρόνο.
Ένα είναι το αναμορφωμένο κονδύλι στις οικονομικές καταστάσεις της FFG Source, το οποίο σοκάρει, αφήνοντας να διαγραφεί η πραγματική έκταση και διάρκεια της λογιστικής μεθοδευσης: Τα μη διανεμηθέντα κέρδη και άλλα αποθεματικά έφθαναν τα 1,832 δισ. δολ. στις δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις του 2017, αλλά το ύψος του κονδυλίου επαναπροσδιορίσθηκε -180.638.116.
Πρόκειται για μια κολοσσιαίων διαστάσεων αναμόρφωση, καθώς η απόσταση που χωρίζει τους δύο αριθμούς ξεπερνά τα 2 δισ. δολ.!
Αυτή η γραμμή των οικονομικών καταστάσεων της FFG Source είναι εξαιρετικά σημαντική, ίσως περισσότερο και από τα πολυσυζητημένα ταμειακά διαθέσιμα, καθώς στα αδιανέμητα κέρδη και λοιπά αποθεματικά απεικονίζονται τα αποτελέσματα της διαχείρισης σε βάθος χρόνου και αποκαλύπτεται ότι η διοίκηση της Folli Follie δεν ξέφυγε μόνο το 2017 από το σωστό δρόμο, αλλά «μαγείρευε» συστηματικά και για αρκετές χρήσεις τα οικονομικά στοιχεία.
Ουσιαστικά, η πολυδιαφημισμένη ελληνική πολυεθνική που είχε κατακτήσει τη διεθνή αγορά και, κυρίως, την Ασία αποδεικνύεται ότι ήταν ένα «φάντασμα» του λογιστικού εαυτού της, με πολύ χαμηλότερες πραγματικές πωλήσεις και ανύπαρκτη κερδοφορία. Στην πραγματικότητα, στα χρόνια της λειτουργίας της σώρευσε ζημιές 180 εκατ. δολ.
Μόνο για τη χρήση του 2017, όπου φαίνεται ότι κορυφώθηκε η προσπάθεια εξαπάτησης του επενδυτικού κοινού, οι καταγεγραμμένες πωλήσεις ήταν περίπου στο ένα δέκατο των πραγματικών πωλήσεων, τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονταν μόλις σε 6,4 εκατ. δολ., ενώ είχαν δηλωθεί σχεδόν 297 (!) και η εταιρεία είχε ζημιές σχεδόν 45 εκατ. δολ., ενώ είχε δηλώσει κέρδη 316,4 εκατ. δολ. Ο πίνακας που έδωσε η εισηγμένη στη δημοσιότητα είναι αποκαλυπτικός:
FF Group Source (Χονγκ Κονγκ) – Ποσά σε δολ. | Οικ. Καταστάσεις 2017 | Alvarez & Marsal |
Αποθέματα | 581,681,095 | 33,873,632 |
Εμπορικές Απαιτήσεις | 718,957,460 | 99,125,013 |
Άλλες Πληρωμές – Προκαταβολές | 310,742,476 | 7,568,415 |
Τραπεζικά Διαθέσιμα | 296,771,278 | 6,400,473 |
Εμπ. και λοιπές υποχρεώσεις | 144,561,043 | 260,932,940 |
Έσοδα | 1,112,348,021 | 116,847,155 |
Κόστος Πωλήσεων | 614,207,787 | 33,234,017 |
Καθαρά Κέρδη | 316,444,076 | (44,702,304) |
Μη διανεμηθέντα κέρδη και άλλα αποθεματικά | 1.831.930.169 | (-180.638.116) |
Ο ιδρυτής της FF Group και υπεύθυνος για τη διαχείριση της ασιατικής θυγατρικής, Δημήτρης Κουτσολιούτσος, έχει παραιτηθεί, αλλά μένει να φανεί στο προσεχές μέλλον αν θα υπάρξει ποινική μεταχείριση των υπευθύνων αντίστοιχη με την έκταση και σοβαρότητα των παραβάσεων.
Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι δεν έχει λάβει ακόμη την ειδική εγκληματολογική έκθεση της A&M, όπου θα καταγραφεί ακριβώς ποιος έπραξε τι, αλλά διευκρίνισε εξαρχής ότι ο έλεγχος δεν αποκάλυψε άλλες σοβαρές παραβάσεις, όπως η υπεξαίρεση ή κάποια άλλη κατάχρηση. Συνεπώς, με βάση την έκθεση, η ποινική διερεύνηση θα πρέπει να οδηγηθεί μόνο προς τα ποινικά αδικήματα του νόμου για τη χειραγώγηση αγοράς.
Σύμφωνα με το νόμο, η δημοσίευση ψευδών/παραπλανητικών πληροφοριών τιμωρείται με φυλάκιση/κάθειρξη 1-10 ετών, αλλά μόνο όταν αποδεικνύεται ότι οι υπαίτιοι αποκόμισαν οικονομικά οφέλη από τη διάδοση τέτοιων πληροφοριών στην αγορά.
Αν η δημοσίευση πλασματικών οικονομικών στοιχείων αφορούσε μόνο τη χρήση 2017, ο Δ. Κουτσολιούτσος και πιθανόν άλλοι insiders του ομίλου θα «έπεφταν στα μαλακά», αφού δεν είχαν προχωρήσει σε χρηματιστηριακές συναλλαγές από τις οποίες θα αποκόμιζαν οικονομικά οφέλη.
Όμως, τα ευρήματα της Alvarez & Marsal καθιστούν πιο σοβαρή την υπόθεση, δεδομένου ότι οι αλλοιώσεις των στοιχείων έχουν μεγαλύτερο χρονικό βάθος και, τουλάχιστον σε μία περίπτωση (το placement μετοχών του 2017 από τον Δ. Κουτσολιούτσο, με έσοδα 23 εκατ. ευρώ) φαίνεται να υπάρχει οικονομικό όφελος από τη δημοσίευση των χαλκευμένων οικονομικών καταστάσεων.
Αυτά θα εξετασθούν προσεχώς από τον αρμόδιο οικονομικό εισαγγελέα, Γιάννη Δραγάτση, στον οποίο θα φθάσουν τελικά τα πορίσματα της Alvarez & Marsal (λογιστικό και εγκληματολογικό), αφού πρώτα κατατεθούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία θα πρέπει να επανεξετάσει την υπόθεση με βάση τα νέα δεδομένα και -εκτός απροόπτου- να υποβάλει μηνυτήρια αναφορά στον κ. Δραγάτση.
Σε κάθε περίπτωση, η πίεση για να υπάρξει παραδειγματική τιμωρία των υπευθύνων είναι έντονη και διεθνοποιημένη, αφού στη μετοχή και στα ομόλογα της Folli Follie παγιδεύθηκαν μεγάλου ύψους κεφάλαια ξένων διαχειριστών, ανάμεσα στους οποίους και πολύ ισχυροί επενδυτικοί οίκοι, όπως η Fidelity.