Image default
Τοις Μετρητοίς

ΕΛΛΠΕ

Αποτελέσματα 9μηνου ανακοίνωσε την Τρίτη το απόγευμα η εταιρεία ΕΛΠΕ, η μετοχή της οποίας έκλεισε χθες στα 8,68 ευρώ, +1,28%. Από τις αρχές του χρόνου η μετοχή καταγράφει άνοδο 17,62%, μια μικρότερη απόδοση αυτής της αγοράς. Σημειώνεται πως τα υψηλά 52 εβδομάδων είναι τα 9,60 ευρώ, με τη μετοχή να καταγράφει απώλειες περίπου 10% από αυτά.

Τώρα όσον αφορά τα αποτελέσματα 9μήνου, αυτά ήτανε σε γενικές γραμμές στο μοτίβο των ανακοινώσεων 6μηνου, με σημαντική μείωση της κερδοφορίας στα 121εκ ευρώ έναντι 223εκ ευρώ το 9μηνο του 2019. Και με βάση την εκτιμώμενη κερδοφορία για το 2019, στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 2,65δις ευρώ, η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα P/E Ratio περίπου στο 20χ.

Και σίγουρα αυτό δε μπορεί να θεωρηθεί χαμηλό. Και η μετοχή φθηνή.

Ωστόσο με βάση τις υψηλές μερισματικές αποδόσεις που προσφέρει και μπορεί να συνεχίσει να προσφέρει η εταιρεία. Και πιστεύοντας πως μπορεί κατά τις επόμενες χρονιές (με μεγάλες προσδοκίες και από τη μελλοντική αξιοποίηση των κοιτασμάτων), η εταιρεία, τουλάχιστον να ισοφαρίσει τις επιδόσεις του 2018, με καθαρά κέρδη 200 με 220εκ ευρώ. Η μετοχή διαπραγματεύεται με ένα μελλοντικό P/E Ratio περίπου στο 10 με 11χ, με φυσιολογικούς (αν και όχι χαμηλούς) δείκτες μόχλευσης.

Και βάζοντας τα όλα κάτω. Και με άγνωστο Χ τα οφέλη από την αξιοποίηση των κοιτασμάτων. Θα λέγαμε πως σίγουρα η μετοχή αξίζει μια κεφαλαιοποίηση περίπου 3,2 – 3,3δις ευρώ, δηλαδή περίπου 10,4 με 10,5 ευρώ ανά μετοχή (περιθώρια ανόδου περίπου 20%).

Σχετικα αρθρα

PIRAEUS BANK: Q4’19 Results: Core Banking Income Proved to Be Resilient

admin

JP Morgan on OTE

admin

Οrange-ΟΤΕ

admin

Υποχωρούν οι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων μετά την αξιολόγηση της Fitch

admin

ΔΕΗ: Τα επόμενα βήματα

admin

BOFA:Greek Banks Hold your horses

admin

MLS

admin

Motor Oil

admin

Road Shows

admin

XA:Φεβρουάριος

admin

ΓΔ

admin

Citi για OTE: Το απόλυτο buy

admin

Eurobank

admin

HSBC: Raise Greece to overweight, cut Egypt to neutral

admin

ΔΕΗ

admin

Alpha Bank

admin

Moody’s

admin

Terna Energy Q2/H1’19 Preview

admin