Image default
Επιχειρήσεις

ΔΕΗ: Στην PIMCO το δεύτερο πακέτο τιτλοποίησης με επιτόκιο 6,8%

Εγκρίθηκε την Τετάρτη από το ΔΣ της ΔΕΗ το δεύτερο πακέτο τιτλοποίησης ληξιπρόθεσμων οφειλών άνω των 90 ημερών, από το οποίο η ΔΕΗ θα αντλήσει ποσό ύψους 300 – 350 εκατ. ευρώ.

Πηγές με γνώση της συναλλαγής αναφέρουν πως η προσφορά προήλθε από τον διεθνή επενδυτικό οίκο PIMCO, ενώ διοργανωτής της συναλλαγής είναι η Deutsche Bank. 

Οι ίδιες πηγές κάνουν λόγο για ακόμη ένα σαφές μήνυμα εμπιστοσύνης από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, η οποία παρέχει σημαντική ρευστότητα στη ΔΕΗ, χωρίς την απαίτηση περαιτέρω εγγυήσεων.

Σημειώνεται ότι το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 6,8% και είναι σημαντικά χαμηλότερο από το αντίστοιχο επιτόκιο δανεισμού εταιρειών με πιστοληπτική αξιολόγηση Β (7,5%), ενώ σημαντικό είναι το γεγονός ότι δεν δίνονται πρόσθετες εγγυήσεις πέραν των ληξιπρόθεσμων οφειλών άνω των 90 ημερών με πολύ υψηλό προφίλ ρίσκου, γεγονός που εξηγεί και το υψηλό κόστος.

Υπενθυμίζεται ότι σε πρόσφατες συναλλαγές ελληνικών εταιρειών το επιτόκιο διαμορφώθηκε στην περιοχή του 6,3% με παροχή εσόδων από πολύ σημαντικά assets ως εγγύηση.

Το πλεονέκτημα του συγκεκριμένου χρηματοδοτικού εργαλείου είναι ότι το ποσό που αντλείται δεν εγγράφεται στον δανεισμό της εταιρείας και δεν προσαυξάνει το χρέος.

Ουσιαστικά, όπως αναφέρουν οι ίδιες πηγές, με τις δύο συναλλαγές τιτλοποίησης (60 και 90 ημερών) η ΔΕΗ είναι η πρώτη Εταιρεία στην Ελλάδα που δεν πουλάει ληξιπρόθεσμες οφειλές, αλλά αντλεί ρευστότητα χωρίς εγγυήσεις και με τη διαχείριση των οφειλών να παραμένει στην ίδια την Επιχείρηση. Επομένως, οποιαδήποτε καλύτερη εισπραξιμότητα είναι και παραμένει πρόσθετο όφελος της ΔΕΗ.

Παράλληλα, είναι η πρώτη φορά που μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι (JP Morgan, Pimco, Deutsche Bank) και όχι distressed funds προσέρχονται και επενδύουν σε ελληνικό project διαχείρισης οφειλών, που μπορεί να αποτελέσει μοντέλο και για άλλες περιπτώσεις.

Η προσπάθεια για την τιτλοποίηση των ληξιπρόθεσμων οφειλών της ΔΕΗ ξεκίνησε το Νοέμβριο του 2017, ωστόσο, έως τον Σεπτέμβριο του 2019 δεν υπήρχε η παραμικρή προσφορά.  Η νέα διοίκηση της ΔΕΗ ασχολήθηκε ενεργά με το ζήτημα και μέσα σε λίγους μήνες κατάφερε να υλοποιήσει και τα δύο πακέτα συναλλαγών συνολικού ύψους 500-600 εκατ. ευρώ προσελκύοντας διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον και ευνοϊκό επιτόκιο. 

Η συναλλαγή αυτή με έναν τόσο μεγάλο διεθνή επενδυτή διευκολύνει και τους θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού να βάλουν στο “ραντάρ” τους τη μετοχή της ΔΕΗ.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

Σχετικα αρθρα

Volkswagen: Μείωση στις πωλήσεις κατά 11,8% το 2020

admin

ΣΕΒ και Endeavor φέρνουν κοντά τους Έλληνες που δημιουργούν και χρηματοδοτούν καινοτόμες εταιρείες

admin

Mermeren: Μείωση κερδοφορίας το 2020

admin

EpsilonNet – Space Hellas: Ο στρατηγικός σχεδιασμός για τη Epsilon SingularLogic

admin

Επιτροπή Ανταγωνισμού: «Πράσινο φως» για την απόκτηση της Stoiximan από τον ΟΠΑΠ

admin

Forthnet: Αύξηση ονομαστικής αξίας ομολογιακού έως τα €43 εκατ.

admin

Forthnet: Αύξηση της ονομαστικής αξίας ομολογιακού δανείου κατά €16 εκατ.

admin

Μίχαλος και Ραβάνης ζητούν να αποσυρθούν οι διατάξεις που επιτρέπουν στο ΤΕΕ να έχει υπηρεσία ΓΕΜΗ

admin

ΔΕΔΔΗΕ: Καμιά χρέωση για κλήσεις στο κέντρο βλαβών κατά τη διάρκεια της κακοκαιρίας «Μήδεια»

admin

Ifo: «Πάτησε γκάζι» η γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία τον Φεβρουάριο

admin

ΕΥΔΑΠ: Διακοπή νερού στο Μενίδι

admin

Cisco: Διοργανώνει μία σειρά μηνιαίων διαλόγων «Digital Talks @ DT&S»

admin