Image default
Επιχειρήσεις

Moody’s: Θετική η μετατροπή των CoCos της Πειραιώς σε μετοχές

Ο οίκος αξιολόγησης Moody’s εκτιμά ως πιστωτικά θετική εξέλιξη τη μετατροπή του κουπονιού των CoCos της Τράπεζας Πειραιώς, ύψους 165 εκατ. ευρώ, σε κοινές μετοχές, γεγονός που κατά τον οίκο αξιολόγησης θα ενισχύσει την κεφαλαιακή επάρκεια της τράπεζας.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στις 16 Νοεμβρίου η Πειραιώς είχε ανακοινώσει την προκαταρκτική απόφαση του SSM να απορρίψει την πληρωμή του κουπονιού των CoCos στο ΤΧΣ.

Σύμφωνα με τη Moody’s, η εν λόγω μετατροπή θα ενισχύσει το «μαξιλάρι» απορρόφησης ζημιών της Πειραιώς, γεγονός που θα καταστήσει ευκολότερη την τιτλοποίηση μεγάλου τμήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων της (NPEs) και θα βελτιώσει την ποιότητα του ενεργητικού της.

Ο οίκος σημειώνει ότι το συμβούλιο της ΕΚΤ που θα πάρει την τελική απόφαση θα απορρίψει κατά πάσα πιθανότητα οριστικά το αίτημα της Πειραιώς για πληρωμή του κουπονιού.

Σύμφωνα με τους όρους του εργαλείου, αυτή η απόφαση θα πυροδοτήσει την μετατροπή των CoCos σε κοινές μετοχές με τιμή 6 ευρώ ανά τίτλο, κάτι που συνιστά με βάση τους ορισμούς της Moody’s «βλάβη».

Εντούτοις, όπως σημειώνει η Moody’s η μετατροπή θα αυξήσει το ενσώματο κεφάλαιο, ενώ η τράπεζα θα αποφύγει πλέον τις μελλοντικές πληρωμές κουπονιών που φτάνουν τα 165 εκατ. ευρώ ετησίως.

Από τη διακοπή πληρωμής κουπονιού η τράπεζα εκτιμά ότι θα δημιουργήσει 40 μονάδες βάση κεφαλαίου (CET 1) κατ΄έτος από εδώ και πέρα και θα έχει συνολικό όφελος 495 εκατ. ευρώ μέχρι τα τέλη του 2022, πρώτη ημερομηνία που είχε το δικαίωμα εξόφλησής του στο ΤΧΣ.

Το επιπλέον κεφάλαιο θα αυξήσει τον δείκτη CET 1 (14,1% τον Ιούνιο του 2020) θα προσφέρει επιπρόσθετο μαξιλάρι απορρόφησης ζημιών, βοηθώντας την τράπεζα να ελαττώσει τον μεγάλο όγκο NPEs ύψους περίπου 23 δισ. ευρώ.

Η μετατροπή των CoCos θα ανεβάσει το ποσοστό του ΤΧΣ στο 61,3%, από το 26,4% που βρίσκεται σήμερα και η τράπεζα θα ελέγχεται πλειοψηφικά από το Δημόσιο, δεδομένο ότι το ποσοστό των ιδιωτών μετόχων θα υποστεί dilution.

Βέβαια η Moody’s δεν εκτιμά ότι η συναλλαγή ισοδυναμεί με «εθνικοποίηση», δεδομένου ότι η διοίκηση και το Δ.Σ. θα παραμείνουν ως έχουν.

Διαβάστε ακόμη: 

Και επισήμως η παράταση του «απαγορευτικού»

Φουντώνει η διαδικτυακή μάχη των σούπερ μάρκετ

Κωστής Φραγκούλης: «Το σχέδιο «Τρίαινα» του Ομίλου ΟΝΕΧ θα αναβιώσει τη ναυπηγική μας βιομηχανία»

Σχετικα αρθρα

Σε λίγες εβδομάδες σε λειτουργία το εθνικό μητρώο νεοφυών επιχειρήσεων «Elevate Greece»

admin

Space Hellas: Επένδυση ύψους 1.275.000 ευρώ στην AgroApps

admin

Σεμινάριο πρώτων βοηθειών από Interamerican και Ελληνική Ομάδα Διάσωσης

admin

Delta: Πληρότητα θέσεων επιβατών έως 60% στις πτήσεις μέχρι τον Ιούλιο

admin

Intrakat: Εγκρίθηκε η απόσχιση του κλάδου μεταλλικών κατασκευών

admin

Delivery από σούπερ μάρκετ και μίνι μάρκετ έως τη 1 μετά τα μεσάνυχτα – 24ωρο για τα περίπτερα

admin

Τεχνική Ολυμπιακή: Απέκτησε πλοίο μεταφοράς container έναντι $1,252 εκατ.

admin

Fourlis: Εγκρίθηκε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με κεφαλαιοποίηση αποθεματικών

admin

Η ελληνική πρόταση για τον τουρισμό στην Ευρώπη – Τι ζητά η Αθήνα – Τι προβλέπει το προσχέδιο της απόφασης

admin

Folli – Follie: Νέα προθεσμία στα μέλη της οικογένειας Κουτσολιούτσου για την ερχόμενη Τετάρτη

admin

Ιδιωτικά σχολεία: Τι θα ισχύσει για εργοδότες και καθηγητές – Τι θα πληρώσουν οι γονείς

admin

COSMOTE Fiber: Τις 180.000 έφτασαν οι γραμμές Fiber To The Home σε όλη την Ελλάδα

admin

Creta Farms: Πράσινο φως από την Επιτροπή Ανταγωνισμού στην Impala

admin

Ο Ζούκερμπεργκ εξηγεί γιατί το Facebook δεν κάνει τίποτα για τις δημοσιεύσεις του Τραμπ

admin

Εγκρίθηκε η αναθεώρηση της οικοδομικής άδειας της ΑΕΚ

admin

Trastor: Απέκτησε εμπορικά καταστήματα στη Γλυφάδα έναντι €7,5 εκατ.

admin

Ακυρώσεις και Τροποποιήσεις πτήσεων από AEGEAN και Olympic Air στις 15 και 16 Οκτωβρίου

admin

Alitalia: Ένα βήμα πριν την κρατικοποίηση ο εθνικός αερομεταφορέας της Ιταλίας

admin