Μετά από 6 ανοδικές εβδομάδες και κέρδη 13% η αγορά έδωσε διόρθωση της τάξεως του 2% περιμένοντας την λήξη των παραγώγων που πάντα είναι οδηγός στις κινήσεις μας. Ο τραπεζικός η αφορμή όπως μας έχει συνηθίσει και οι αλλοπρόσαλλές δημοσιεύσεις για την αύξηση της τράπεζας Πειραιώς που ουσιαστικά ήταν η αφορμή.
Οι πετυχημένες ομολογιακές εκδόσεις σε ΔΕΗ και ΜΟΗ αλλά και στο 30ετές Ελληνικό ομόλογο (ποιος να το πίστευε πριν 2 χρόνια) προστίθενται στα θετικά τόσο για την οικονομία όσο και για το χρηματιστήριο. Μπροστά μας έχουμε μία σημαντική ΑΜΚ αυτή της τράπεζας Πειραιώς με τον τίτλο να είναι έρμαιο από τους ίδιους τους βασικούς μετόχους που θέλουν όσο το δυνατόν χαμηλότερη τιμή για να μπορέσουν να ανακάμψουν στα αρχικά τους ποσοστά πριν την κρατικοποίηση της. Ο όγκος της Παρασκευής ήταν πολύ μεγάλος για να μην του δώσουμε σημασία δοκιμάζοντας παράλληλα και τα ιστορικά της χαμηλά (βλέπε γράφημα).
Είναι λίγο έως πολύ δεδομένο πως σε χαμηλά επίπεδα το ενδιαφέρον θα είναι πολύ μεγάλο και η υπερ κάλυψη λίγο έως πολύ δεδομένη. Η τράπεζα μετά την ΑΜΚ θα μπορέσει να έρθει κεφαλαιακά κοντά στα ίδια επίπεδα με τις υπόλοιπες. Σίγουρα η πτώση τιμής και η ΑΜΚ θα επηρεάσει σημαντικά και τις άλλες μιας και πολλοί μέτοχοι θα κοιτάξουν να μετακινηθούν προς την Πειραιώς. Αυτό θα μας δώσει την ευκαιρία με στρατηγική να μπορέσουμε να αυξήσουμε τις αποδόσεις μας στον κλάδο.
Η τελευταίες δύο συνεδριάσεις μας έδειξαν ότι η αγορά προβληματίζεται στα επίπεδα κάτι που μας κάνει να μπούμε την διαδικασία να κάνουμε διαχείριση των θέσεων μας και να κινηθούμε αμυντικά μέχρι να δούμε τα νέα δεδομένα και πάλι. Σίγουρα το volatility ελκύει για κινήσεις παρόλα αυτά πάντα ο χρόνος είναι αυτός που δείχνει σε τι φάση βρισκόμαστε. Τεχνικά δεν έχουμε κάποια έξοδο στους δείκτες ακόμα παρόλα αυτά οι ταλαντωτές μας αναγκάζουν να κινηθούμε αμυντικά. Συνήθως οι ανοδικές εξάρσεις σε μία τέτοια κατάσταση μας πείθουν και πάλι να πάρουμε θέσεις κάτι που χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή.
Πλέον βλέπουμε αρκετές εισηγμένες να κάνουν παρουσιάσεις των εταιριών τους με τηλεδιασκέψεις με το ενδιαφέρον να είναι αυξημένο από τους θεσμικούς. Το επόμενο διάστημα θα δούμε αρκετές αυξήσεις κεφαλαίου αλλά και ομολογιακές εκδόσεις και μένει να δούμε αν έχουμε εύκολη απορρόφηση της προσφοράς.
Οι επιλογές μας για το 2021 έχουν κέρδη της τάξεως του 6,71% υπέρ αποδίδοντας του ΓΔ 3,73% τον ίδιο να κερδίζει το 2,98% της αξίας του. .Ο τραπεζικός με κέρδη μόλις 0,39% με τον ftse25 στο 3,61%. Η ΔΕΗ πρώτη σε απόδοση με 25% ενώ ακολουθεί η ΓΕΚΤΕΡΝΑ με 22%, η ΕΛΧΑ και η ΕΥΡΩΒ με 20%, η ΒΙΟΧΑΛΚΟ με 16% και το ΚΡΙ ΚΡΙ με 13%. Στον αντίποδα ΑΛΦΑ και ΣΑΡΑΝΤΗΣ με -7%.
Στατιστικά μετά την λήξη των συμβολαίων η αγορά συσσωρεύει η διορθώνει σε σχέση με την τάση της μέχρι να μας δώσει και πάλι την επόμενη κίνηση στην προ υπάρχουσα τάση. ΟΙ καλές εταιρίες έχουν ήδη ξεχωρίσει οπότε και συνεχίζουμε να τις έχουμε στο στόχαστρο επενδυτικά. Όταν σταματήσουμε να ασχολούμαστε περισσότερο με τον τραπεζικό κλάδο και τα προβλήματα του θα δούμε μία τελείως διαφορετική εικόνα και στον Γενικό Δείκτη. Ο κατασκευαστικός κλάδος φαίνεται να έχει αυξημένο ενδιαφέρον αυτή την περίοδο με την βιομηχανία να ακολουθεί. Η πληροφορική δείχνει να χωνεύει μετά τα μεγάλα κέρδη του προηγούμενου διαστήματος ενώ η ενέργεια συνεχίζει να είναι στο στόχαστρό των επενδυτών έχοντας ξεκινήσει και πρώτη τον χορό της ανόδου. Ουσιαστικά επικεντρωνόμαστε σε εταιρίες που δείχνουν ότι θα αυξήσουν πιο γρήγορα τα μεγέθη τους το επόμενο διάστημα.
Ο ftse πριν πλησιάσει το πολύ σημαντικό επίπεδο του 2100 μας έδωσε διόρθωση με τον τραπεζικό και πάλι να κάνει την διαφορά. Το 2040 γίνεται κοντινή αντίσταση με το 2077 κύρια. Το 1974 επίπεδο είναι το προηγούμενο υψηλό και είναι λογικό να βγάλει σημαντική στήριξη ενώ διάσπαση θα μπορούσα να μας φέρει στο 1940-1953 που είναι και η πολύ σημαντική μας στήριξη. Ο ταλαντωτής μας πλέον δείχνει ότι χρειάζεται προσοχή με το volatility να είναι δεδομένο. Ο τραπεζικός κλάδος πολύ βιαστικά δοκιμάζει την στήριξη του 504 που θυμίζουμε ότι είναι και stop σε ημερήσιο κλείσιμο. Μία διάσπαση μπορεί να μας φέρει στο 474. Το 538 κοντινή και το 575 κύρια αντίσταση.
STOCKS | current price | 2020% | days long | days short | last entry short | last entry long | stop loss eod | position | % for stop | CLOSE 2020 |
ΑΛΦΑ | 0,890 | (6,73) | 23 | 49 | 0,830 | 0,885 | 0,888 | Long | 0,2 | 0,954 |
ΟΤΕ | 13,490 | 2,35 | 22 | N/A | 12,850 | N/A | 12,1 | Long | 11,5 | 13,180 |
ΜΥΤΙΛ | 13,320 | 11,93 | 23 | 38 | 12,820 | 12,040 | 12,36 | Long | 7,8 | 11,900 |
ΟΠΑΠ | 11,420 | 4,29 | 14 | 3 | 11,140 | 11,090 | 11,65 | Short | -2,0 | 10,950 |
ΕΛΠΕ | 5,300 | (1,85) | 14 | 0 | 5,570 | 5,300 | 5,85 | Short | -9,4 | 5,400 |
ΜΠΡΙΚ | 1,980 | 0,51 | 13 | N/A | 2,050 | N/A | 1,97 | Long | 0,5 | 1,970 |
ΚΟΥΕΣ | 11,200 | 7,18 | N/A | N/A | N/A | N/A | 11,05 | Long | 1,4 | 10,450 |
ΑΔΜΗΕ | 2,585 | (2,27) | 6 | N/A | 2,610 | N/A | 2,35 | Long | 10,0 | 2,645 |
ΛΑΜΔΑ | 6,780 | (4,51) | 23 | N/A | 6,670 | N/A | 6,55 | Long | 3,5 | 7,100 |
ΔΕΗ | 9,270 | 24,76 | 28 | 38 | 7,500 | 6,840 | 8,8 | Long | 5,3 | 7,430 |
ΑΒΑΞ | 0,753 | 10,09 | 28 | N/A | 0,591 | N/A | 0,688 | Long | 9,4 | 0,684 |
ΜΠΕΛΑ | 15,090 | 6,19 | 14 | 16 | 13,620 | 12,900 | 12,9 | Long | 17,0 | 14,210 |
ΕΛΧΑ | 2,030 | 19,41 | 34 | N/A | 1,780 | N/A | 1,804 | Long | 12,5 | 1,700 |
ΕΝΤΕΡ | 2,620 | 0,77 | 32 | 27 | 2,700 | 2,480 | 2,78 | Short | -5,8 | 2,600 |
ΕΧΑΕ | 3,900 | 0,13 | 14 | N/A | 3,685 | N/A | 3,735 | Long | 5,0 | 3,895 |
ΚΡΙ ΚΡΙ | 7,400 | 13,15 | N/A | N/A | N/A | N/A | 7,12 | Long | 3,9 | 6,540 |
EUROBANK | 0,691 | 19,50 | 15 | 36 | 0,590 | 0,543 | 0,64 | Long | 8,0 | 0,579 |
ΣΠΕΙΣ | 5,400 | 4,85 | 22 | 2 | 5,600 | 5,520 | 5,7 | Short | -5,3 | 5,150 |
ΒΙΟ | 4,330 | 15,78 | 23 | N/A | 3,585 | N/A | 4,24 | Long | 2,1 | 3,740 |
ΣΑΡ | 8,750 | (6,42) | 14 | 3 | 9,280 | 8,750 | 9,12 | Short | -4,1 | 9,350 |
ΓΕΚΤΕΡΝΑ | 9,590 | 21,70 | 28 | 40 | 7,600 | 7,200 | 7,6 | Long | 26,2 | 7,880 |
ΕΤΕ | 2,393 | 5,84 | 12 | 36 | 2,195 | 1,811 | 2,26 | Long | 5,9 | 2,261 |