Ζημιωμένη λιγότερο ή περισσότερο θα βγει η τράπεζα Πειραιώς από την υπόθεση της MIG και την κόντρα της με τον εφοπλιστή Μάριο Ηλιοπουλο.
Όπως έγινε γνωστό σήμερα η τράπεζα εξωθηθηκε στην υποβολή δημόσιας προσφοράς για την απόκτηση των μετοχών της MIG με σκοπό να ολοκληρώσει το πλάνο της και να συγχωνεύσει σε τελευταίο στάδιο την Attica group με την ΑΝΕΚ δημιουργώντας έτσι σχεδόν μονοπωλιακό καθεστώς στην επιβατηγό ναυτιλία.
Η Πειραιώς αποτελεί, εδώ και αρκετά χρόνια, τον μοναδικό πιστωτή της μητρικής του ομίλου MIG, ενώ την ίδια στιγμή κατέχει το 31,19% του μετοχικού της κεφαλαίου. Μετά τις πωλήσεις θυγατρικών και συμμετοχών, που υλοποίησε κατά τα προηγούμενα έτη η MIG, οι υποχρεώσεις της έναντι της Πειραιώς μειώθηκαν μεν, παραμένουν, όμως, στα υψηλά επίπεδα των 443,8 εκατ. ευρώ (ονομαστική αξία μαζί με τόκους).
Ταυτόχρονα, ως αποτέλεσμα των πωλήσεων, η MIG έμεινε με δύο βασικές δραστηριότητες: κατέχει το 79,38% της Attica Συμμετοχών (Blue Star, HSW κ.ά.) καθώς και το 100% της σερβικής εταιρείας εμπορικών κέντρων RKB, οι επιδόσεις των οποίων δεν μπορούν να εξυπηρετήσουν σε σταθερή βάση αποπληρωμή δόσεων κεφαλαίου ενός υψηλού δανεισμού. Υπό το παραπάνω πρίσμα, η MIG αποδέχθηκε πρόταση της Strix Holdings για ανταλλαγή του συνόλου του χρέους της προς την Πειραιώς με μετοχές της Attica.
Η MIG θα μεταβιβάσει το 79,38% της Attica στη Strix Holdings και θα πάρει ως αντάλλαγμα τις ομολογίες, τις οποίες εν συνεχεία θα ακυρώσει. Θα απαλλαγεί, δηλαδή, από κοινό ομολογιακό, ανεξόφλητου σήμερα υπολοίπου 282,9 εκατ. ευρώ και από Μετατρέψιμο Ομολογιακό, ανεξόφλητου υπολοίπου 160,8 εκατ. ευρώ.
Η Πειραιώς πρόσφατα μεταβίβασε τις ομολογίες στη δική της εταιρεία συμμετοχών για μη τραπεζικές δραστηριότητες που ονομάζεται Strix Holdings και τελεί υπό τη διαχείριση της Strix Asset Management (75% Blantyre-25% Πειραιώς).
Η Τράπεζα Πειραιώς συνήψε, στο τέλος του 2021, συμφωνία με θυγατρικές της Blantyre Capital για τη διαχείριση από τις τελευταίες μη βασικών συμμετοχών της τράπεζας.
Έτσι σε δεύτερο χρόνο θα ανοίξει ο δρόμος για τη συγχώνευση με την ΑΝΕΚ για την διάσωση ουσιαστικά της δεύτερης αλλά και τη δημιουργία μονοπωλιακού καθεστώτος στις θαλάσσιες μεταφορές στην Ελλάδα.
Ταυτόχρονα η τράπεζα Πειραιώς κινείται αντίθετα αυτή τη στιγμή από τις αυστηρές οδηγίες του επόπτη για ρευστοποίηση των συμμετοχών της καθώς βρίσκεται σε δύσκολη θέση και πρέπει να μειώσει τα κόκκινα δάνεια της. Επίσης λόγω της ανοδου της μετοχής της MIG η Τράπεζα Πειραιώς θα πρέπει να δαπανήσει αρκετά κεφάλαια ώστε να αποπληρώσει τις μετοχές που θα προσφερθούν στη δημόσια προσφορά που ανακοίνωσε.
Το ύψος αυτών των κεφαλαίων παραμένει άγνωστο καθώς η τράπεζα Πειραιώς δεν έχει ανακοινώσει την τιμή στην οποία θα διεξάγει την δημόσια προσφορά. Ομως τα νούμερα δεν βγαίνουν…
Η τράπεζα Πειραιώς για να πετύχει τους στόχους της και να αποσπάσει τελικά από την MIG την ATTICA θα πρέπει να συγκεντρώσει άνω του 50% των μετοχών της MIG έτσι ώστε να είναι σίγουρο ότι μπορεί να υπερψηφίσει τη συναλλαγή.
Παράλληλα, θα πρέπει να μην καταφέρει το αντίπαλο μπλοκ μετόχων να συγκεντρώσει ποσοστό άνω του 33,4% (καταστατική μειοψηφία – blocking minority) με το οποίο θα μπορούσε να μπλοκάρει τις αποφάσεις για την Attica στη γενική συνέλευση της MIG.
H MIG εχει 939.510.748 εισηγμενες μετοχες με την Πειραιως να κατεχει τις 340.308.728.
Στην καλύτερη περίπτωση για για να επιτύχει το σχεδιασμό της Τράπεζα Πειραιώς θα πρέπει να αποκτήσει επιπλέον περίπου 130 εκατομμύρια μετοχές σε αμφίβολο κόστος καθώς η τιμή της μετοχής ανεβαίνει κάθε μέρα 30% και θα συνεχίσει να ανεβαίνει εν οψει αυτών των εξελίξεων.
Με δεδομένο ότι η αντίπαλη πλευρά κατέχει ήδη ένα 10% δεν είναι απίθανο να δούμε τη μετοχή της MIG ακόμα και στο 1 ευρώ! κάτι που θα σήμαινε μια δαπάνη άνω των 100 εκατομμυρίων ευρώ για την τράπεζα Πειραιώς.
Με αυτά τα δεδομένα μιλάμε για πύρρειο νίκη της τράπεζας καθώς θα αναγκαστεί να εκταμιεύσει αυτό το ποσό για να προχωρήσει το σχεδιασμό της.
Aκόμα και αυτό όμως δεν είναι σίγουρο καθώς τελικά κανείς δεν μπορεί να γνωρίζει εάν η Πειραιώς θα καταφέρει να κάμψει την αντίσταση του κ. Μάριου ηλιόπουλου και να προχωρήσει στην απόκτηση της Attica μέσω της Strix.
Εάν τελικά κάτι τέτοιο δεν καταστεί δυνατό θα συζητάμε πλέον για ένα επικό ναυάγιο καθώς θα επιβαρυνθούν σημαντικά τα κόκκινα δάνεια της τράπεζας…
Ι.Α.Φ