Image default
Επιχειρήσεις

Eurobank Equities: Οι δύο πυλώνες δημιουργίας αξίας για τον ΟΠΑΠ

Eurobank Equities: Οι δύο πυλώνες δημιουργίας αξίας για τον ΟΠΑΠ

Νέα τιμή-στόχο στα 17,9 ευρώ και σύσταση «buy» δίνει η Eurobank Equites στη μετοχή του ΟΠΑΠ, εμβαθύνοντας στους δύο πυλώνες που δημιουργούν αξία για τη μετοχή.

 

Πιο συγκεκριμένα, στο σχετικό report, με τον τίτλο «Follow the cash – Hidden value v3.0», η χρηματιστηριακή εταιρεία σημειώνει έναν βραχυπρόθεσμο πυλώνα δημιουργίας αξίας, ο οποίος σχετίζεται με το φορολογικό καθεστώς της Stoiximan και τα κέρδη της Betano, και έναν μεσοπρόθεσμο, ο οποίος αφορά την προαιρετική ανανέωση άδειας των παραχωρήσεων του ΟΠΑΠ.

Σύμφωνα με τη Eurobank Equities, αυτά δημιουργούν πρόσθετη αξία της τάξης των 5 ευρώ ανά μετοχή, κάτι που αντιστοιχεί σε περιθώριο ανόδου άνω του 30% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα.

Πιο αναλυτικά, μετά την πρώτη «κρυφή αξία» στις αρχές του 2018, η Eurobank Equities επανεξετάζει το ζήτημα της δεύτερης «κρυφής αξίας», η οποία απορρέει από την προαιρετική ανανέωση άδειας των παραχωρήσεων του ΟΠΑΠ. Αυτό θα αποτελέσει κομβικό σημείο για τα επόμενα χρόνια και πρόκειται να διαδραματίσει ρόλο καταλύτη για τη δημιουργία μιας αξίας ύψους 4 ευρώ ανά μετοχή. 

Ταυτόχρονα, η χρηματιστηριακή εστιάζει και σε ακόμη πηγή δημιουργίας αξίας, η οποία έχει περάσει απαρατήρητη από την αγορά, δηλαδή τον χαμηλό πραγματικό φορολογικό συντελεστή για τη Stoiximan λόγω του συστήματος επιστροφής φόρου που ισχύει στη Μάλτα, σε συνδυασμό με τις πιθανές επιστροφές από την πώληση ενός ποσοστού της συμμετοχής στη Betano.

Αυτά οδηγούν σε όφελος ύψους 1,3 ευρώ ανά μετοχή, αντιστοιχώντας σε περιθώριο ανόδου περίπου 8%.

  • ΟΠΑΠ
  • eurobank equities
  • Τιμή στόχος

    Σχετικα αρθρα

    Alpha Trust-Ανδρομέδα: Στις 18/4 η ΓΣ για μέρισμα με δικαίωμα επανεπένδυσης

    admin

    ΛΑΡΚΟ: Δέσμευση για παράταση των συμβάσεων εργασίας έως τις 12 Μαίου

    admin

    BriQ Properties: Αύξηση 14% στα έσοδα από ενοίκια το 2023

    admin

    Noval Property: Νέο μέλος του ΔΣ ο Μιχ. Παναγής

    admin

    Βασιλάκης: Έρχονται νέες συνεργασίες μέχρι το τέλος του 2024 για την Autohellas

    admin

    Trastor: Αυξημένα κατά 25,2% τα EBITDA το 2023

    admin

    Intralot: Υπογραφή με πέντε τράπεζες για ομολογιακό δάνειο €100 εκατ.

    admin

    Alpha Bank: Στη διοικητική ομάδα o Ν.Β. Σαλακάς

    admin

    Autohellas: Στις 18 Απριλίου η ΓΣ για τη διάθεση κερδών

    admin

    Autohellas: Στις 18 Απριλίου η ΓΣ για διάθεση κερδών και Stock Awards

    admin

    Πρωτοποριακή συνεργασία BCA College και Brown Hotels για τη δημιουργία ενός νέου Diploma in Resorts and Hotels Operations Management

    admin

    Eργο ψηφιακής αναβάθμισης στην Eurobank Leasing ολοκλήρωσε η SingularLogic

    admin