Η Σαουδική Αραβία και η Ρωσία έχουν συγκεντρώσει δισεκατομμύρια δολάρια σε επιπλέον έσοδα από το πετρέλαιο τους τελευταίους μήνες, παρά την άντληση λιγότερων βαρελιών, αφού οι περικοπές παραγωγής τους εκτόξευσαν τις τιμές του αργού στα ύψη.
Οι περικοπές ήταν μια επικίνδυνη στρατηγική, τόσο οικονομικά όσο και πολιτικά. Αλλά φαίνεται να αποδίδουν καρπούς για τα δύο πιο σημαντικά μέλη του Οργανισμού Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών και των συμμάχων του υπό την ηγεσία της Ρωσίας ή του καρτέλ του ΟΠΕΚ+. Οι αυξήσεις των τιμών υπερβαίνουν τη μείωση του όγκου των πωλήσεων, σύμφωνα με υπολογισμούς της συμβουλευτικής εταιρείας Energy Aspects.
Οι εισροές βοηθούν τη Σαουδική Αραβία, υπό τον πρίγκιπα διάδοχο Μοχάμεντ μπιν Σαλμάν , να χρηματοδοτήσει ακριβά εγχώρια έργα και να συνεχίσει μια εκστρατεία επιρροής στο εξωτερικό με γνώμονα τις επενδύσεις. Τα επιπλέον κεφάλαια διασφαλίζουν επίσης ότι ο Ρώσος Πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν μπορεί να διατηρήσει τον πόλεμο του στην Ουκρανία .
Τα έσοδα από το πετρέλαιο στη Σαουδική Αραβία αυτό το τρίμηνο είναι πιθανότατα αυξημένα κατά σχεδόν 30 εκατομμύρια δολάρια την ημέρα σε σύγκριση με την περίοδο Απριλίου-Ιουνίου, ή αύξηση περίπου 5,7%, δείχνει η ανάλυση της Energy Aspects. Για ολόκληρο το τρίμηνο, αυτό θα ισοδυναμούσε με περίπου 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα έσοδα από το ρωσικό πετρέλαιο είναι πιθανό να αυξηθούν κατά περίπου 2,8 δισεκατομμύρια δολάρια, δείχνουν τα στοιχεία.
Αυτές οι επιτυχίες θα μπορούσαν να ωθήσουν το καρτέλ να εξετάσει ακόμη περισσότερους περιορισμούς στην παγκόσμια προσφορά, λένε ορισμένοι παρατηρητές της αγοράς. «Ο ΟΠΕΚ+ είναι στη θέση του οδηγού. Θα μπορούσατε να υποστηρίξετε ότι έρχονται ακόμη περισσότερα», δήλωσε ο Saad Rahim , επικεφαλής οικονομολόγος στην Trafigura.
Το καρτέλ αύξησε την πίεση στις αγορές πετρελαίου εδώ και μήνες, αλλά μέχρι πρόσφατα οι ενέργειές του αντισταθμίζονταν από τις ανησυχίες για μια παγκόσμια ύφεση και την υποτονική ανάπτυξη της Κίνας , που διατήρησε τις διαπραγματεύσεις των τιμών του πετρελαίου σε αρκετά στενό εύρος τιμών .
Τον περασμένο Οκτώβριο, τα μέλη δήλωσαν ότι θα μειώσουν την παραγωγή κατά 2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα , τη μεγαλύτερη μείωση από την έναρξη της πανδημίας. Τον Μάιο, ένας μικρότερος όμιλος υπό την ηγεσία της Σαουδικής Αραβίας εισήγαγε μια δεύτερη μείωση άνω του 1 εκατομμυρίου βαρελιών την ημέρα . Το βασίλειο πρόσθεσε περαιτέρω μείωση 1 εκατομμυρίου βαρελιών την ημέρα τον Ιούλιο. Στη συνέχεια, η Σαουδική Αραβία και η Ρωσία δήλωσαν στις 5 Σεπτεμβρίου ότι σχεδιάζουν να παρατείνουν τις περικοπές τους μέχρι το τέλος του έτους.
Το παγκόσμιο σημείο αναφοράς του αργού πετρελαίου Brent έχει σκαρφαλώσει 25% αυτό το τρίμηνο και διαπραγματεύεται έως και 95 δολάρια το βαρέλι τις τελευταίες ημέρες, αν και πρόσφατα υποχώρησε μέτρια. Το συμβόλαιο με τις περισσότερες συναλλαγές έκλεισε στα 92,43 δολάρια την Τρίτη.
Οι μετεωρολόγοι του ΟΠΕΚ+ προβλέπουν παγκόσμιο έλλειμμα 3,3 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα το τέταρτο τρίμηνο και πολλοί αναλυτές πετρελαίου αναμένουν τώρα ότι το Brent αναφοράς θα φτάσει σύντομα τα 100 δολάρια το βαρέλι.
Μια στρατηγική για τη μείωση της παραγωγής είναι επικίνδυνη, επειδή ένας μεγάλος παραγωγός πετρελαίου μπορεί να χάσει μερίδιο αγοράς σε αντίπαλα έθνη – και, εάν το έλλειμμα δεν αυξήσει τις τιμές, μπορεί να υποστεί μεγάλη πτώση στα έσοδα. Το υψηλό ενεργειακό κόστος είναι επίσης μη δημοφιλές στην Ουάσιγκτον, καθώς θα μπορούσε να εισαγάγει νέες πληθωριστικές πιέσεις στην οικονομία των ΗΠΑ.
Το κόστος παραγωγής είναι χαμηλό στη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία, με μέσο όρο 9,30 και 12,80 δολάρια το βαρέλι αντίστοιχα πέρυσι, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Rystad Energy. Αυτό το χαμηλό κόστος σημαίνει ότι το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων από τις εξαγωγές πετρελαίου μπορεί να μετατραπεί σε κέρδος.
Οι υψηλότερες τιμές είναι ευπρόσδεκτες για τη Σαουδική Αραβία, η οποία έχει μια ιστορία άνθησης και πτώσης που συνδέεται με διακυμάνσεις στην αγορά πετρελαίου και ένα μικτό ρεκόρ με μεγάλα αναπτυξιακά έργα εν μέρει ως αποτέλεσμα.
Η χώρα έχει επιταχύνει τις κεφαλαιακές δαπάνες, ξοδεύοντας 37% περισσότερο το πρώτο εξάμηνο του 2023 σε κεφαλαιουχικές δαπάνες από ό,τι την ίδια περίοδο πέρυσι, σύμφωνα με την Capital Economics. Ξεκίνησαν οι εργασίες για ένα μεγάλο έργο 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2030, τη νέα πόλη-κράτος του Neom , η οποία σχεδιάζεται να έχει το μέγεθος της Μασαχουσέτης.
Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο εκτίμησε νωρίτερα φέτος ότι η τιμή του πετρελαίου του Ριάντ για να εξισορροπήσει τον προϋπολογισμό του είναι περίπου 81 δολάρια το βαρέλι. Εάν η Σαουδική Αραβία συνεχίσει να αγωνίζεται να προσελκύσει ξένες επενδύσεις σε έργα όπως το Neom, το σημείο θα μπορούσε να αυξηθεί πιο κοντά στα 100 δολάρια, λένε οι αναλυτές.
Η Ρωσία, εν τω μεταξύ, ξοδεύει πολλά για τον πόλεμο στην Ουκρανία. Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, οι δαπάνες αυξήθηκαν κατά 35%, αυξημένες κατά σχεδόν δύο τρισεκατομμύρια ρούβλια, ή περίπου 20,7 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με την Oxford Economics. Η κυβέρνηση έχει δημοσιονομικό έλλειμμα από τα μέσα του περασμένου έτους.
Η πιο δημοφιλής ποικιλία της Ρωσίας, γνωστή ως Urals, διαπραγματεύεται πάνω από 75 δολάρια το βαρέλι τις τελευταίες ημέρες. Αυτό είναι υψηλότερο από τον μέσο όρο του δεύτερου τριμήνου των 56 δολαρίων που ανέφερε η κεντρική τράπεζα της Ρωσίας και πάνω από το ανώτατο όριο των 60 δολαρίων που επιβλήθηκε από την Ομάδα των Επτά προηγμένων εθνών για τον περιορισμό των εσόδων από το ρωσικό πετρέλαιο.
Την περασμένη εβδομάδα, το Κρεμλίνο απαγόρευσε τις εξαγωγές ντίζελ και βενζίνης, προσθέτοντας έναν περιορισμό στον παγκόσμιο ενεργειακό εφοδιασμό. Οι παγκόσμιες τιμές ντίζελ εκτινάχθηκαν, λόγω ανησυχιών για σπανιότερους όγκους σε μια ήδη στενή αγορά .
«Αυτή είναι η Ρωσία που εξοπλίζει ξανά την ενέργεια», δήλωσε η Helima Croft , επικεφαλής στρατηγικής εμπορευμάτων στην RBC Capital Markets. Με τις αγορές προϊόντων πετρελαίου «απίστευτα στενές, αυτό είναι πραγματικά κάτι που πρέπει να ανησυχεί», είπε.
Ορισμένοι οικονομολόγοι εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί στη Σαουδική Αραβία και τη Ρωσία λόγω των περικοπών στην παραγωγή. Αλλά αυτό αντανακλά σε μεγάλο βαθμό μια ιδιορρυθμία στο πώς υπολογίζεται το πραγματικό, ή προσαρμοσμένο στον πληθωρισμό, το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν, δήλωσε ο James Swanston , οικονομολόγος της Capital Economics. Αυτό το μέτρο της οικονομικής παραγωγής υπολογίζεται χρησιμοποιώντας όγκους και όχι τιμές, είπε.
«Αν κοιτάξουμε απλώς τις τιμές του πετρελαίου, το μέλλον τους φαίνεται πιο λαμπρό», είπε ο Swanston. «Μπορεί να μην αλλάζει το οικονομικό παιχνίδι, αλλά τους αφήνει να συνεχίσουν να ξοδεύουν».