Εντυπωσιακά είναι τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε για τη χρήση του 2024 ο όμιλος της ElvalHalcor (ΕΛΧΑ) με τους δύο κλάδους του αλουμινίου και του χαλκού, να βρίσκονται σε πλήρη ανάπτυξη. Αναλυτικότερα οι πωλήσεις του ομίλου μπορεί να αυξήθηκαν κατά μόλις +4,40% στα 3,438 δισ. ευρώ από 3,293 δισ. ευρώ το 2023 άλλα από εκεί και κάτω τα υπόλοιπα οικονομικά δεδομένα έχουν λάβει εκρηκτικές διαστάσεις ανάμεσα στα δύο έτη.
Το πλέον χαρακτηριστικό στοιχείο ανοδικής εκτίναξης εντοπίζεται στα κέρδη μετά από φόρους και δικαιωμάτων μειοψηφίας όπου από τα 28,498 εκατ. ευρώ που είχε στο κλείσιμο του 2023 βρέθηκε στα 103,2 εκατ. ευρώ δίνοντας έτσι μια απίστευτη άνοδο της τάξης του +262%.
Αντίστοιχα τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν στο +193% φτάνοντας στα 126 εκατ. ευρώ από 42,95 εκατ. ευρώ το 2023, ενώ αύξηση +38% πραγματοποιήθηκε στο EBITDA κλείνοντας στα 242,67 εκατ. ευρώ από 176,39 εκατ. ευρώ το 2023.
Αστρονομική είναι και η διαφορά που υπάρχει στην εταιρεία ανάμεσα στα κέρδη ανά μετοχή του 2024 με εκείνη του 2023 καθώς διαμορφώθηκαν στα 0,1864 ευρώ ανά μετοχή από 0,0067 πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση ξεπέρασε το ποσοστό του +2.682%.
Ιδιαιτέρως υψηλή είναι και η μερισματική απόδοση η οποία σύμφωνα με το ποσό των 0,09 ευρώ ανά μετοχή που θα προτείνει η διοίκηση στη Τακτική Γενική Συνέλευση και το χθεσινό κλείσιμο των 2,155 ευρώ εντοπίζεται στο 4,25%.
Επίσης το 2024 είχαμε ολοκληρωτική επαναφορά στο κλάδο του αλουμινίου με τα κέρδη προ φόρων να σκαρφαλώνουν κατά +330% στα 67,84 εκατ. ευρώ από 15,78 εκατ. ευρώ που ήταν το 2023. Παράλληλα σημαντική άνοδο κατά +114% είχαμε και στα κέρδη προ φόρων του χαλκού δίνοντας στον όμιλο 58,15 εκατ. ευρώ από 27,17 εκατ. ευρώ. Το χαμηλότερο κόστος παραγωγής, το βελτιωμένο προϊοντικό μίγμα, τα βελτιωμένα αποτελέσματα από τη χρήση σκραπ στη παραγωγή, οι μειωμένες τιμές ενέργειας και η μείωση του κόστους μέσω της υλοποίησης ενεργειών για τη βελτιστοποίηση της παραγωγικής διαδικασίας έδωσαν το θετικό παρόν τους στο τελικό αποτέλεσμα.
Πέρα από τα πολύ καλά στοιχεία της κερδοφορίας του ομίλου της ElvalHalcor μεγάλο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η καθίζηση της τάξης του 20,89% στο καθαρό δανεισμό, όπου παρά τις συνολικές επενδύσεις για το 2024 των 75,80 εκατ. ευρώ (51,4 εκατ. ευρώ στο κλάδο αλουμινίου και 24,4 εκατ. ευρώ στο κλάδο του χαλκού) έπεσε στα 643 εκατ. ευρώ από τα 813 εκατ. ευρώ που ήταν στη λήξη του 2023. Κοινώς 169,9 εκατ. ευρώ έφυγαν από την “πλάτη” του ομίλου κάνοντάς τον ελαφρύτερο άρα και ταχύτερο στην ανάπτυξη της κερδοφορίας του. Πτώση της τάξης του 17% είχαμε και στο χρηματοοικονομικό κόστος, καθώς ανήλθε στα 44,90 εκατ. ευρώ από 53,10 εκατ. ευρώ δίνοντας έτσι το τόνο για αυτό που έρχεται το 2025 με τις περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων από τη Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Όσον αφορά τώρα το θέμα με τις ταρίφες του Ντόναλντ η ElvalHalcor έχει σε σχέση με τις συνολικές τις πωλήσεις μονοψήφιο ποσοστό εξαγωγών προς τις ΗΠΑ. Από ότι μαθαίνω όμως κανένας από τους βασικούς πελάτες του ομίλου δεν αλλάζει το status των παραγγελιών του παρά την επιβάρυνση που αναμένεται να έχει το προϊόν για αυτούς. Και αυτό ξέρετε γιατί; Γιατί πρώτον η εσωτερική παραγωγή από τις ανταγωνίστριες αμερικάνικες εταιρείες είναι ελλιπής και δεύτερον γιατί το τελευταίο χρονικό διάστημα οι εν λόγω εταιρείες βρήκαν την ευκαιρία και αύξησαν σημαντικά τις τιμές των προϊόντων τους ώστε να πλησιάσουν ή ακόμα και να μηδενίσουν τη διαφορά με τα αντίστοιχα εισαγόμενα που έχουν και το δασμολογικό καπέλο. Θα φτάσει δηλαδή το προϊόν ντόπιο και εισαγόμενο να έχει την ίδια τιμή επιβαρύνοντας φυσικά τη τσέπη του πελάτη.
Μεγάλη προσοχή στο επόμενο χρονικό διάστημα θα πρέπει να έχουμε ως προς τις κινήσεις του ομίλου γύρω από το πολύ μεγάλο κεφάλαιο που ακούει στο όνομα “Rearm Europe“. Το τεράστιο αυτό σχέδιο ενίσχυσης της ευρωπαϊκής αμυντικής βιομηχανίας ύψους 800 δισ. ευρώ θα παίξει το ρόλο του στην ενίσχυση των μεγεθών της ElvalHalcor.
Από απόψεως τώρα διαγραμματικής ανάλυσης η μετοχή του ομίλου λαμβάνει τιμές πάνω από το όριο των 2,10 ευρώ κοιτώντας στα μάτια την αντίσταση στα 2,30 ευρώ. Ανοδική διάλυση του εν λόγω σημείου θα δώσει γρήγορα τιμές πάνω στη γραμμή αντίστασης; “C” στα 2,54 ευρώ. Πάνω από εκεί η μετοχή θα έχει ως βασικό στόχο τα 3 ευρώ ή ένα +40% από τα τωρινά επίπεδα τιμών.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
March 5, 2025
www.chartwar.gr