Στη διαγραμματική ανάλυση της μετοχής της Profile Systems (ΠΡΟΦ) όπου αποτυπώνεται στο διημερήσιο chart να βρίσκεται παραδόξως σε τιμές που έγραφε τον Νοέμβριο του 2024 όταν ο Γενικός Δείκτης βρισκόταν ακόμα στις 1.360 μονάδες ή -300 μονάδες από το χθεσινό κλείσιμο, δίνοντας έτσι το επιθετικό alert της “oversold” κατάστασης στην οποία έχει περιέλθει χωρίς να συντρέχει κανένας απολύτως θεμελιώδης λόγος.
Στατιστικώς στους τελευταίους 6 μήνες όποτε η μετοχή ερχόταν σε επαφή με τη ζώνη στήριξης των 5 με 4,94 ευρώ η ανοδική αντίδραση των αγοραστών ήταν βίαιη με την κίνηση να απλωνόταν έως την περιοχή των ιστορικών υψηλών ανάμεσα στα 5,50 με 5,55 ευρώ ή ένα +11% από το χθεσινό κλείσιμο της μετοχής στα 4,97 ευρώ.
Όσο όμως και αν κάθεται η μετοχή σε αυτά τα oversold επίπεδα είναι σχεδόν σίγουρο ότι με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων για το 2024 η τιμή θα γράψει νέα ιστορικά υψηλά κινούμενη απελευθερωμένη προς το εύρος διακύμανσης των 6 με 6,30 ευρώ.
Και αυτό γιατί:
Πρώτα απ’ όλα τα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα θα αγγίζουν τα 12 με 15 εκατ. ευρώ
Δεύτερον, η καθαρή κερδοφορία θα βρίσκεται ανάμεσα στα 7 με 6 εκατ. ευρώ όπως άλλωστε είχε αναφέρει και στην ανάλυσή της τον περασμένο Δεκέμβρη η Eurobank Equities. Το αποτέλεσμα θα είναι να πέσει το P/E κάτω από το 19 που είναι αρκετά χαμηλό για έναν όμιλο πληροφορικής που αναπτύσσεται με τέτοια ταχύτητα.
Τρίτον, είναι το γεγονός ότι ο όμιλος μετά και την ολοκλήρωση του επενδυτικού του πλάνου των 20 εκατ. ευρώ το % περιθώριο στο EBITDA θα κινείται αυξανόμενο με αποτέλεσμα το 25% περιθώριο EBITDA που είχε το 2023 να περάσει μέσα στη ζώνη του 27% με 30%.
Τέταρτον, το expectation της καθαρής κερδοφορίας για το 2025 είναι πολύ πιθανό να δώσει ένα νούμερο μεγαλύτερο των 10 εκατ. ευρώ (η Eurobank Equities είχε δώσει 9,1 εκατ. ευρώ) στοιχείο που θα ανεβάσει ακόμα πιο πολύ το καθαρό ταμείο του ομίλου.
Πέμπτον, το μεγάλο ταμείο θα δώσει στο πιάτο και τη μεγάλη εξαγορά που ετοιμάζει ο όμιλος ώστε να ανέβει σε άλλο τελείως επίπεδο από πλευράς μεγεθών. Μάλιστα οι τελευταίες πυκνές επισκέψεις της διοίκησης στο Λονδίνο φανερώνουν ότι κάτι πολύ καλό έρχεται για τους μετόχους και την τιμή φυσικά της μετοχής.
Έκτον, το 2025 είναι ένα έτος που αναμένεται η Profile να γράψει νέο ιστορικό ρεκόρ από απόψεως εσόδων, όχι μόνο γιατί θα μπουν περισσότερα έργα του Δημοσίου αλλά γιατί οι νέες συμφωνίες στο FinTech κομμάτι, που είναι και η κύρια δραστηριότητα του ομίλου, θα ξεπεράσουν κατά πολύ την υπάρχουσα στατιστική αύξηση του +25% που πραγματοποιεί από έτος σε έτος ο όμιλος την τελευταία τριετία.
Έβδομον, ο συνδυασμός της αύξησης των πωλήσεων και της αύξησης του περιθωρίου στο EBITDA μας δίνει ένα νούμερο που φωτίζει τιμή ανά μετοχή στα 7 με 8 ευρώ ή έως και μια άνοδο της τάξης του +60% από το χθεσινό κλείσιμο. Αν με απλή αριθμητική πούμε ότι οι πωλήσεις του ομίλου ακουμπούν τα 60 εκατ. ευρώ, το 30% περιθώριο στο EBITDA δίνει 18 εκατ. ευρώ.
Το πολύ φυσιολογικό για μια καθαρή πληροφορική εταιρεία επί 10 και επί 12 φορές το EBITDA (στο διεθνή αντίστοιχο κλάδο φτάνει έως και 18 φορές) μας οδηγεί πάνω στα 200 εκατ. ευρώ κεφαλαιοποίηση ή 8,08 ευρώ ανά μετοχή.
Μάλλον λοιπόν είναι καταπληκτική η ευκαιρία για τις τιμές που γράφει η μετοχή το τελευταίο διάστημα.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
March 14, 2025
www.chartwar.gr