Τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Attica Bank (ΑΤΤ) για το 2024 φανερώνουν στην εντέλεια το μεγάλο επίτευγμα της τεράστιας ανοικοδόμησης που επιτεύχθηκε σε αυτόν τον τραπεζικό οργανισμό μέσα μάλιστα σε ένα τελείως ασφυκτικό χρονικό διάστημα που δύσκολα μπορούσε να βγει.
Πρόκειται για ένα γεγονός που θα μείνει στην ιστορία καθώς η διοίκηση υπό τις κατευθυντήριες γραμμές της CEO Ελένης Βρεττού κατάφερε μέσα σε λίγους μόλις μήνες και πιο συγκεκριμένα από τον περασμένο Ιούλιο έως το Νοέμβριο, να κόψει τον αέναο κύκλο των πολλαπλών και ανυπέρβλητων προβλημάτων που μάστιζαν την τράπεζα επί δεκαετίες.
Έτσι η παλιά Attica Bank με τα 65,7% μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPEs) παρέδωσε τη θέση της στην αναγεννημένη Attica Bank των μόλις 2,8% μη εξυπηρετούμενων δανείων δημιουργώντας ένα απίστευτο χάσμα ανάμεσα στις δύο τράπεζες.
Η νέα λοιπόν Attica Bank αφού πρώτα πέρασε δια πυρός και σιδήρου έχει αρχίσει και εμφανίζει από το τελευταίο κιόλας τρίμηνο του 2024 σημάδια έντονης ανταγωνιστικής ανέλιξης. Το πλέον χαρακτηριστικό στοιχείο της ανερχόμενης αυτής τραπεζικής δύναμης είναι η καθαρή πιστωτική επέκταση στη νέα παραγωγή δανείων όπου με το 1 δισ. ευρώ πήρε το 9% της συνολικής αγοράς των 10,5 δισ. ευρώ, ενώ αν αφαιρέσουμε τον μεγάλο δανεισμό που τράβηξε η ΓΕΚ Τέρνα λόγω της Αττικής Οδού το μερίδιο αγοράς της νέας τράπεζας ανεβαίνει στο 14% με 15%. Μιλάμε για ένα πολύ εντυπωσιακό επίτευγμα για μια τράπεζα που κατέχει αυτήν τη στιγμή μόλις το 2,5% με 3% της συνολικής τραπεζικής αγοράς. Από την άλλη όμως είναι και ένα πολύ ισχυρό δεδομένο που δείχνει τις επιθετικές διαθέσεις του 5ου τραπεζικού πυλώνα της χώρας για το 2025.
Σημαντική εξέλιξη ήταν και ο διπλασιασμός των επαναλαμβανόμενων κερδών προ προβλέψεων (Recurring PPI) λόγω της ισχυρής πιστωτικής επέκτασης φτάνοντας το 2024 στα 43,9 εκατ. ευρώ από τα 21,9 εκατ. ευρώ που είχε το 2023. Πάνω σε αυτό το οικονομικό στοιχείο, του Recurring PPI δηλαδή, μεγάλης προσοχής χρήζει το τέταρτο τρίμηνο του 2024, όπου και αρχίζει και εμφανίζεται πιο καθαρά η new Attica Bank. Σε αυτό λοιπόν το τρίμηνο το Recurring PPI εκτοξεύεται από τα 5,9 εκατ. ευρώ που είχε στο τρίτο τρίμηνο στα 18,8 εκατ. ευρώ δίνοντας μια εκρηκτική άνοδο της τάξης του +218,64%. Αν πούμε λοιπόν με μια απλή αριθμητική σκέψη ότι η Attica Bank, δίχως να κάνει καμία νέα ανάπτυξη, παραμείνει στα 19 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο, τότε αν αυτό το νούμερο το πολλαπλασιάσουμε επί 4 βγάζουμε ένα ετησιοποιημένο αποτέλεσμα για το 2025 στα 76 εκατ. ευρώ το οποίο φυσικά είναι ένα πολύ καλό νούμερο.
Σιγά όμως να μην αρκεστεί στα ήδη υπάρχοντα η διοίκηση. Όλοι έχουν καταλάβει ότι “γυαλίζει” το μάτι της. Κάτι που άλλωστε φαίνεται και στο υψηλό expectation των 280 εκατ. ευρώ για το 2027.
Αξιοσημείωτη είναι και η καταθετική δύναμη των 6,1 δισ. ευρώ που διαθέτει η νέα τράπεζα με την κύρια βάση να αποτελείται από καταθέσεις λιανικής κατά 69%, ένδειξη η οποία μηδενίζει το ρίσκο των μεγάλων καταθέσεων από επιχειρηματικές μονάδες. Και εδώ έχει αρχίσει να φαίνεται η δυναμική που αναπτύσσει η νέα τράπεζα καθώς από το τρίτο τρίμηνο του 2024 προς το τέταρτο τρίμηνο του 2024 (QoQ) οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά +6,18% στα 6,085 δισ. ευρώ από 5,731 δισ. ευρώ δίνοντας έτσι ένα ισχυρό διπλασιασμό απόδοσης σε σχέση με το 3% της τραπεζικής αγοράς. Παράλληλα υπήρχε και μια αύξηση της τάξης του 22% στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AuM) φτάνοντας στα 756 εκατ. ευρώ από 620 εκατ. ευρώ που ήταν το 2023.
Τέλος από πλευράς θεμελιωδών στοιχείων θεαματική ήταν και συγκράτηση στο 1% των επαναλαμβανόμενων λειτουργικών εξόδων από τα 71,3 εκατ. ευρώ το 2023 στα 72,3 εκατ. ευρώ το 2024 παρά την εντυπωσιακή αύξηση των αριθμοδεικτών κερδοφορίας.
Στη διαγραμματική ανάλυση βλέπουμε τη μετοχή στο 4ωρο chart τιμών να λαμβάνει τιμές μέσα στο ανοδικό κανάλι “C” έχοντας ως άνω όριο τα 0,75 ευρώ και ως κάτω τα 0,71 ευρώ. Ανοδική διάλυση του εν λόγω σχηματισμού θα σπρώξει βίαια την τιμή της μετοχής προς τη ζώνη των υψηλών ανάμεσα στα 0,806 με 0,7940 ευρώ. Οι ενδείξεις που λαμβάνουμε από τους αλγοριθμικούς Volume Profile μας δείχνουν ότι επίκειται το τελευταίο χρονικό διάστημα μια αλλαγή φρουράς πέριξ του επιπέδου των 0,71 με 0,70 ευρώ που λίαν συντόμως θα σπρώξει ψηλότερα τη μετοχή.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
March 14, 2025
www.chartwar.gr