Την πρώτη πλήρη και σύγχρονη, αμιγώς επενδυτική τράπεζα στην Ελλάδα στα αμερικανικά πρότυπα της Morgan Stanley, δημιουργεί στη ευρύτερη περιοχή, το deal της Alpha με την Axia Ventures, το οποίο έχει εξωστρεφή χαρακτηριστικά και βλέψεις στην Νοτιανατολική Ευρώπη.
Η Alpha θα συγχωνεύσει την Alpha Finance και την Axia Ventures, ενώ ταυτόχρονα, εισφέρει στο νέο σχήμα και τη μονάδα Επενδυτικής Τραπεζικής της Alpha Bank, για να δημιουργήσει έτσι τη μεγαλύτερη επενδυτική τράπεζα στην περιοχή, η οποία θα είναι σε θέση να παρέχει πλήρεις επενδυτικές υπηρεσίες στους πελάτες της. Και θα παίξει ρόλο στα επερχόμενα deals. Γιατί ο CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, βλέπει επενδυτικές ευκαιρίες και deals και το αποδεικνύει στην πράξη και ο επικεφαλής του νέου σχήματος Γιώργος Λινάτσας συνιδρυτής της Axia, έχει ακριβώς αυτό τον προσανατολισμό.
Το 1931 σε άρθρο εφημερίδας του Σικάγο, λέγεται ότι χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά σε γραπτό η έκφραση “put your money where your mouth is”. Ήταν πρόκληση για στοίχημα σε αγώνα πυγμαχίας, αλλά πλέον η έκφραση χρησιμοποιείται ευρέως στο επενδυτικό κοινό και σημαίνει στον κόσμο των αγορών, να υποστηρίζεις στην πράξη, επενδυτικά, αυτό που λες.
Οι στόχοι της εξαγοράς
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης στις 28 Φεβρουαρίου στη συνάντηση με τους αναλυτές κατά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2024, εκδήλωσε ξεκάθαρα την άποψή του ότι έχουν δημιουργηθεί ευκαιρίες και προϋποθέσεις για εξαγορές και επενδύσεις. Το προηγούμενο βράδυ, η Alpha Bank είχε ανακοινώσει την εξαγορά του ενεργητικού της AstroBank. Τώρα κάνει μία ακόμα εξαγορά για να δημιουργήσει ένα σχήμα, που θα συμβάλει σε νέα deals.
Θα πρέπει να σημειωθεί, ότι η επενδυτική τραπεζική είναι ο τραπεζικός κλάδος με το μεγαλύτερο περιθώριο κερδών και παλαιότερη έρευνα της Mckinsey το αποδεικνύει. Εμπειρικά, είναι παρατηρημένο ότι η καλύτερη περίοδος των επενδυτικών τραπεζών είναι σε φάσεις ανάπτυξης των οικονομιών και των αγορών, όταν έχουν δημιουργηθεί κεφάλαια που αναζητούν διέξοδο σε εξαγορές και συγχωνεύσεις.
Η ίδια η Alpha Bank, έχει κάνει τρεις στοχευμένες εξαγορές, μέσα σε διάστημα περίπου δύο μηνών: Στις 28 Ιανουαρίου έκανε την εξαγορά του 100% της Flexfin στον κλάδο του factoring, στις 27 Φεβρουαρίου εξαγόρασε την AstroBank και χθες ανακοίνωσε την εξαγορά της Axia Ventures.
Με την εξαγορά της AXIA, η Alpha επιδιώκει να δημιουργήσει μία επενδυτική τράπεζα που θα προσφέρει ολοκληρωμένες υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής, παρέχοντας μεγάλη γκάμα προϊόντων και υπηρεσιών, σε συμβουλευτική, και χρηματοδότηση στις κεφαλαιαγορές. Σε αγορές μετοχών και σε αγορές χρεογράφων. Στόχος είναι να παραμείνει κορυφαίος πάροχος ολοκληρωμένων λύσεων για τους υπάρχοντες και μελλοντικούς εταιρικούς πελάτες της στην Ελλάδα και την Κύπρο. Και ίσως και αλλού.
Τα νούμερα πίσω από το deal
Η εξαγορά μοιάζει μικρή σε μέγεθος, αλλά μπορεί να έχει πολλαπλασιαστικά οφέλη τόσο για την τράπεζα, όσο και για τις επιχειρήσεις που θα επωφεληθούν των υπηρεσιών του νέου σχήματος, των ιδιωτών επενδυτών και συνολικά της ελληνικής οικονομίας.
Σύμφωνα με πληροφορίες το τίμημα κινείται πέριξ των 50 εκατ. ευρώ και συνδέεται με επίτευξη στόχων που θα “απελευθερώσουν” αναβαλλόμενο τμήμα του. Η εξαγορά είναι στην λογική και τα αυστηρά πλαίσια που έχει θέσει η Alpha Bank, καθώς εκτιμάται ότι επιφέρει αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) περίπου 1,4% και ότι θα έχει απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (RoI) άνω του 15%, ενώ δεν επηρεάζει την αναμενόμενη διανομή των μερισμάτων τα προσεχή χρόνια.
Με περιορισμένη επίδραση στον δείκτη ιδίων κεφαλαίων CET1 του Ομίλου κάτω από 20 μονάδες βάσης, αυτό είναι σαφές. Αντίστροφα όμως, αναμένεται σημαντική θετική συνεισφορά στο δείκτη RoCET1.
Σε αυτού του είδους τα deals, την διαφορά κάνουν οι άνθρωποι. Αυτοί που γεννούν τις ιδέες, εφαρμόζουν τη στρατηγική και φέρνουν τα αποτελέσματα. Και η διοίκηση της Alpha Bank επενδύει πολλά στο ταλαντούχο και επιχειρηματικό πνεύμα της AXIA, σε συνδυασμό με την εμπειρία την εξειδίκευση του προσωπικού, καθώς και τις δυνατότητες της Alpha Bank.
Πρόσωπα με ρόλο- κλειδί
“Είμαστε ενθουσιασμένοι που καλωσορίζουμε την ταλαντούχα ομάδα της AXIA στην οικογένεια της Alpha Bank. Με την AXIA, μοιραζόμαστε το ίδιο πάθος για την παροχή κορυφαίων υπηρεσιών και τη δημιουργία εξαιρετικής αξίας για τους πελάτες μας”, δήλωσε ο κ. Ψάλτης. “Με την ενοποίηση της AXIA και της Alpha Finance υπό την ίδια στέγη, θα είμαστε οι πρώτοι στην ελληνική αγορά που θα προσφέρουμε μια τόσο ισχυρή και ολοκληρωμένη πλατφόρμα Επενδυτικής Τραπεζικής και Κεφαλαιαγορών”, σημείωσε.
Ρόλο κλειδί για την επιτυχία του deal αναμένεται να διαδραματίσει με τις ικανότητες και τη μεγάλη εμπειρία του, ο Διευθύνων Σύμβουλος και Ιδρυτικός Εταίρος της ΑΧΙΑ, Γεώργιος Λινάτσας.
Ο κ. Λινάτσας και οι συνεργάτες του ίδρυσαν πριν από δεκαεπτά χρόνια την AXIA με το όραμα να δημιουργήσουν τον κορυφαίο επενδυτικό τραπεζικό οργανισμό στην Ελλάδα, συμβάλλοντας στην ανάκαμψη και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της ελληνικής οικονομίας. “Με την πάροδο των ετών, η Ελλάδα ανέκτησε την επενδυτική βαθμίδα και σύντομα θα επανατοποθετηθεί ως μια από τις βασικές αγορές της Ευρώπης. Η AXIA διαδραμάτισε στρατηγικό ρόλο σε αυτή τη μετάβαση. Καθώς το τοπίο συνεχώς εξελίσσεται, συνεχίζουμε να παρέχουμε κορυφαίες συμβουλευτικές υπηρεσίες και προηγμένες χρηματοοικονομικές λύσεις στους πελάτες μας, καθοδηγώντας τους μέσα σε ένα αυξανόμενα σύνθετο και απαιτητικό περιβάλλον”, θα πει ο κ. Λινάτσας.
Τώρα, θα ηγηθεί της Επενδυτικής Τράπεζας παραμένοντας δεσμευμένος μακροχρόνια, σύμφωνα με πληροφορίες, στο τιμόνι του νέου σχήματος. Με στόχο να συνεχίσει να δημιουργεί μαζί με παλαιούς και νέους συνεργάτες, καινούργιες ευκαιρίες για τους επενδυτές και τους βασικούς εταίρους της Alpha Bank.
“Συνδυάζοντας τις δυνάμεις μας με την Alpha Bank και αξιοποιώντας τη συνεργασία με την UniCredit, είμαστε έτοιμοι να επαναπροσδιορίσουμε την Επενδυτική Τραπεζική και τις υπηρεσίες Κεφαλαιαγορών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη”. Στόχος παραμένει η παροχή υψηλής ποιότητας υπηρεσιών στους πελάτες και η δημιουργία ενός σχήματος που θα γίνει “καταλύτης ανάπτυξης στην περιοχή”, τονίζει ο κ. Λινάτσας.