Το χθεσινοβραδυνό χτύπημα του Ισραήλ σε πυρηνικές – και όχι μόνο – εγκαταστάσεις του Ιράν αλλάζει σε μεγάλο βαθμό τα επενδυτικά δεδομένα που είχαμε έως τώρα εφόσον αναμένεται η απάντηση που θα κρίνει και το εύρος της σύγκρουσης , κίνηση που σε κάθε περίπτωση αναζωπυρώνει την σπίθα της μεγάλης έντασης στην ΜΑ και αυξάνει το risk premium παγκοσμίως.
Ήδη οι πρώτες συνέπειες φάνηκαν στις αγορές της Ασίας (-1%), στα futures στις ΗΠΑ (-1,5%) αλλά και στην αγορά του πετρελαίου (+10%) με το άνοιγμα στις ευρωπαικές αγορές – λόγω και της εγγύτητας της σύγκρουσης – να δείχνει έντονα πτωτικό.
Σε αυτό το περιβάλλον είναι προφανές ότι και το ΧΑ δεν μπορεί να μείνει ανεπηρέαστο για πολλούς και διαφορετικούς λόγους οι κυριότεροι εκ των οποίων έχουν να κάνουν με την ισχυρή συμμαχία που υπάρχει – διαχρονικά – με το Ισραήλ και ότι αυτό πρεσβεύει στην εξωτερική μας πολιτική (perception is reality με βάση τους αμερικανούς), με την παύση της σημαντικής ροής Ισραηλινών τουριστών που επανέκαμπταν μετά από 2 χρόνια αλλά και γενικότερα με την μειωμένη διάθεση για επενδύσεις στην περίπτωση κλιμάκωσης της σύγκρουσης μεταξύ των δύο πυρηνικών δυνάμεων.
Αν στα παραπάνω υπολογίσουμε ότι η νέα (?) εστία έντασης βρίσκει τις αγορές (και το ΧΑ) σε πολυετή υψηλά , γίνεται σαφές ότι η πιθανότητα μιας ισχυρής διόρθωσης είτε για κατοχύρωση κερδών είτε για μείωση του γεωπολιτικού κινδύνου αυξάνει σημαντικά.
Η εξεύρεση αμυντικών επιλογών – έστω βραχυπρόθεσμα – ίσως είναι η καλύτερη λύση- με μετοχές του κλάδου των υποδομών / κατασκευών – αλλά και συνολικά μερισματοφόρων εταιριών που έχουν μπροστά τους τις αποκοπές.
Η συγκυρία σίγουρα δεν είναι η καλύτερη και για την ΑΜΚ της ΙΝΤΕΚ που πάντως έως χθες είχε συγκεντρώσει ποσό πάνω από 80 εκ. (ζητάει 48,8 εκ. σε εύρος τιμής 5,80-6,10) με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για 2χ έως 3χ υπερκάλυψη (αυτά πριν από το χτύπημα του Ισραήλ).
Υπενθυμίζουμε ότι η σημαντική μηνιαία στήριξη περνάει από τις 1807 μονάδες με την δυνατότητα άμεσης διάσπασης της προηγούμενης κορυφής (1879 μονάδες) να απομακρύνεται.
Νάσος Κουμέττης
Hellenic Asset Management
Το κείμενο δεν αποτελεί συμβουλή ή πρόταση κατάρτισης επενδυτικής πράξης