Την πρόθεσή να αυξήσει το προς διανομή μέρισμα άνω του 60% των κερδών για το 2025, προανήγγειλε η διοίκηση της Εθνικής τράπεζας, ανακοινώνοντας παράλληλα την απόφασή της να προχωρήσει σε ενδιάμεση διανομή του 1/3 των κερδών το δ’ τρίμηνο του έτους. Όπως δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου της ΕΤΕ Παύλος Μυλωνάς στο πλαίσιο της ενημέρωσης των αναλυτών για τα αποτελέσματα του β’ τριμήνου, η διανομή ενδιάμεσου μερίσματος το 2025 θα γίνει σε μετρητά και η απόφαση για αύξηση του payout ratio άνω του 60% είναι συνάρτηση των συζητήσεων με τον επόπτη. Σε ότι αφορά την επιλογή της επαναγοράς μετοχών από το 2026 και μετά, αυτό θα εξαρτηθεί από την εξέλιξη της τιμής της μετοχής, διευκρίνισε η διοίκηση.
Με βάση τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 701 εκατ. ευρώ έναντι 708 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο περσινό διάστημα, εμφανίζοντας σταθεροποίηση σε σχέση με το α’ εξάμηνο του 2024. Όπως δήλωσε ο διευθύνων «αξιοποιώντας την ευνοϊκή μακροοικονομική συγκυρία της Ελλάδας και τη συνετή στρατηγική μας διαχείρισης του ισολογισμού μας, καταγράψαμε ισχυρά αποτελέσματα κατά το α’ εξάμηνο 2025, τα οποία μας επέτρεψαν να αναθεωρήσουμε προς τα πάνω αρκετούς βασικούς δείκτες απόδοσης από τις εκτιμήσεις μας για το 2025». Ειδικότερα, η ανθεκτικότητα των εσόδων απορρόφησε τον αντίκτυπο των χαμηλότερων επιτοκίων, με αιχμή του δόρατος την ισχυρή αύξηση των δανείων, ειδικότερα όσον αφορά στις επιχειρήσεις, καθώς και τα ισχυρά έσοδα από προμήθειες. Ως αποτέλεσμα, τα κέρδη μετά από φόρους παρέμειναν αμετάβλητα σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2024 με το δείκτη απόδοσης ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (RoTE) να διαμορφώνεται στο 16,3% έναντι στόχου >13% για το 2025, ο οποίος αναθεωρείται σε πάνω από 15%.
Σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο του Ομίλου, στόχος είναι η αξιοποίηση της υψηλής κεφαλαιακής βάσης τόσο μέσω της αύξησης του payout ratio και η αύξηση της κερδοφορίας τόσο οργανικά, μέσω των reperforming και των syndicated δανείων όσο και μη οργανικά, μέσω πιθανών εξαγορών και συνεργασιών, αλλά με τρόπο όπως επανέλαβε που δεν θα αλλοιώνει την αξία της Τράπεζας. «Τα κεφαλαιακά μας αποθέματα -κύριο συγκριτικό πλεονέκτημα της Εθνικής Τράπεζας- διατήρησαν την ανοδική τους τάση λόγω της ισχυρής κερδοφορίας. Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 18,9%, σημειώνοντας αύξηση κατά ~60 μ.β. από την αρχή του έτους, παρέχοντας μοναδική στρατηγική ευελιξία όσον αφορά την οργανική ανάπτυξη, τη δυνατότητα αξιοποίησης ευκαιριών που προσδίδουν αξία, καθώς και τη διανομή κεφαλαίου στους μετόχους μας», σημείωσε ο κ. Μυλωνάς.
Ο αντίκτυπος των χαμηλότερων επιτοκίων μετριάστηκε εν μέρει από την άνοδο των εξυπηρετούμενων δανείων κατά 1,2 δισ. ευρώ στο β’ τρίμηνο 2025 (+1,5 δισ. ευρώ από την αρχή του έτους), σε συνδυασμό με την αυξανόμενη συμβολή της αντιστάθμισης καταθέσεων πελατών (hedging) και τη σταδιακή επιτάχυνση του ρυθμού ανατιμολόγησης των προθεσμιακών καταθέσεων
Η ισχυρή αύξηση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά +12% ετησίως το α’ εξάμηνο 2025 συγκρίνεται ευνοϊκά με τον αναθεωρημένο στόχο πιστωτικής επέκτασης για το 2025 ύψους άνω των 2,5 δισ. (από 2 δισ. ευρώ προηγουμένως). Οι εκταμιεύσεις δανείων ανήλθαν σε 4 δισ. το α’ εξάμηνο, από τα οποία τα 2,4 δισ. το β’ τρίμηνο 2025.
Όπως διαβεβαίωσε η διοίκηση του Ομίλου η επίπτωση από την ρύθμιση για το ελβετικό φράγκο θα είναι αμελητέα, καθώς η Εθνική έχει πολύ μικρό σχετικό χαρτοφυλάκιο και δεν θα επιβαρύνει το κόστος κινδύνου, ενώ μικρή αναμένεται η επίπτωση από τις ρυθμίσεις για τα δάνεια step up, που έχουν ρυθμιστεί όπως σημειώθηκε έγκαιρα.
Η διοίκηση αναμένει μια ακόμη μείωση από την ΕΚΤ και η επίπτωση για κάθε 25 μονάδες βάσης μείωση, υπολογίζεται στα 35 εκατ. ευρώ.
Οι προμήθειες αυξήθηκαν κατά +8% ετησίως σε δημοσιευμένη βάση, ή +14% ετησίως σε συγκρίσιμη βάση το α’ εξάμηνο 2025, με ισχυρές επιδόσεις τόσο στη λιανική όσο και στην εταιρική τραπεζική, με έμφαση τις σταυροειδείς πωλήσεις επενδυτικών προϊόντων (οι προμήθειες από επενδυτικά προϊόντα ενισχύθηκαν κατά 66% σε ετήσια βάση), τις προμήθειες καρτών (+11% σε ετήσια βάση) και τις προμήθειες χρηματοδοτήσεων εταιρικής τραπεζικής (+37% σε ετήσια βάση).