Η Morgan Stanley «βλέπει» θεμελιώδη αναστροφή στο κύκλο κερδοφορίας των εταιρειών και εκτιμά ότι η Wall Street βρίσκεται στην αρχή μιας κυλιόμενης ανάκαμψης, προβλέποντας ότι ο δείκτης S&P 500 θα «σκαρφαλώσει» έως τις 7.200 μονάδες μέσα στον επόμενο χρόνο.
Πιο αναλυτικά, η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι προοπτικές για τα εταιρικά κέρδη θα δώσουν σημαντική ώθηση στις αμερικανικές μετοχές τους επόμενους 12 μήνες, προβλέποντας νέα ιστορικά υψηλά. Σύμφωνα με τον επικεφαλής στρατηγικής επενδύσεων Μάικλ Γουίλσον, η διόρθωση των τιμών τον Απρίλιο σηματοδότησε το τέλος μιας κυκλικής κάμψης στην κερδοφορία, η οποία είχε ξεκινήσει το 2022.
«Πλέον διανύουμε μια μεταβατική φάση ανάκαμψης, ενισχυμένη από θετικά μεγέθη λειτουργικής μόχλευσης, την αυξανόμενη χρήση της τεχνητής νοημοσύνης, την αποδυνάμωση του δολαρίου, τις φορολογικές ελαφρύνσεις από τη νομοθεσία OBBBA, τις ευνοϊκές συγκρίσεις με προηγούμενα τρίμηνα, καθώς και τη συσσωρευμένη ζήτηση σε πολλούς κλάδους», ανέφερε χαρακτηριστικά. Ο ίδιος εκτιμά επίσης υψηλή πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων από τη Fed μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 2026.
Η Morgan Stanley ανεβάζει τον «πήχη» για τον S&P 500 στις 7.200 μονάδες, ήτοι 12% υψηλότερα από τα επίπεδα της 25ης Ιουλίου. Παρότι ορισμένοι επενδυτές εκφράζουν επιφυλάξεις για τις υψηλές αποτιμήσεις, η τράπεζα τις θεωρεί δικαιολογημένες υπό το πρίσμα της βελτίωσης των κερδών.
Ο βιομηχανικός τομέας αναδεικνύεται ως η κορυφαία επιλογή της Morgan Stanley, παρά την ήδη ισχυρή απόδοση του S&P 500 από την αρχή του 2025, που βρίσκεται στο +9%.
Το θετικό momentum της αγοράς ενισχύεται περαιτέρω από τη μείωση της οικονομικής αβεβαιότητας, την ανακοίνωση νέας εμπορικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Ε.Ε. και τις προσδοκίες για χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής.
Η τράπεζα, επικαλούμενη στοιχεία του Business Insider, σημειώνει ότι η έντονη μεταβολή στο εύρος των αναθεωρήσεων κερδών επιβεβαιώνει την εν εξελίξει ανάκαμψη – μια δυναμική που, όπως επισημαίνει, η αγορά φαίνεται να έχει υποτιμήσει.