Τα αποτελέσματα της Eurobank για το 2025 ξεπέρασαν τις προβλέψεις, με ισχυρά καθαρά κέρδη ανά μετοχή, σημαντική οργανική αύξηση χορηγήσεων και καταθέσεων, καθώς και υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια, ενώ το επιχειρηματικό πλάνο 2026-2028 προβλέπει περαιτέρω ενίσχυση της αποδοτικότητας και αυξημένες διανομές προς τους μετόχους.
Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, τα αποτελέσματα του 2025 ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή να φτάνουν τα 37 σεντς, εκ των οποίων το 50% προέρχεται από δραστηριότητες εκτός Ελλάδος.
Παράλληλα, η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανήλθε στο 16,0% και η διανομή κερδών ανήλθε σε 717 εκατ. ευρώ, αντιστοιχώντας στο 55% των καθαρών κερδών, περιλαμβάνοντας μέρισμα 11,8 σεντς ανά μετοχή σε μετρητά και επαναγορά ιδίων μετοχών ύψους 288 εκατ. ευρώ.
Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε 2,49 ευρώ, ενώ οι χορηγήσεις παρουσίασαν οργανική αύξηση κατά 5,3 δισ. ευρώ το 2025 και οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 4,1 δισ. ευρώ. Τα αμοιβαία κεφάλαια υπό διαχείριση αυξήθηκαν κατά 2,3 δισ. ευρώ.
Ο δείκτης συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας (CAD) ανήλθε σε 20,0%, με τον δείκτη CET1 να διαμορφώνεται σε 15,6%. Ο δείκτης NPE ήταν 2,6%, ενώ ο δείκτης κάλυψης των NPEs έφτασε το 95,2%.
Στο πλαίσιο του Επιχειρηματικού Πλάνου 2026-2028, η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων αναμένεται να φτάσει περίπου 17% το 2028, με τα κέρδη ανά μετοχή να παρουσιάζουν σωρευτική ετήσια μεταβολή περίπου 10%. Η σωρευτική διανομή για την περίοδο 2026-2028 προβλέπεται αυξημένη κατά περίπου 50% σε σύγκριση με την αντίστοιχη διανομή της περιόδου 2023-2025.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της τράπεζας, Φωκίων Καραβίας δήλωσε:
«Το 2025, ξεπεράσαμε όλους τους στόχους που είχαμε θέσει για το έτος, επιτυγχάνοντας ισχυρή οργανική ανάπτυξη σε δάνεια, καταθέσεις και περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Οι χορηγήσεις αυξήθηκαν κατά €5,3 δισ., οι καταθέσεις άνω των €4 δισ. και τα κεφάλαια υπό διαχείριση κατά 30%.
Οι στρατηγικές μας πρωτοβουλίες μας είχαν αξιοσημείωτο αποτύπωμα: ενισχύσαμε τη θέση μας στην Κύπρο μέσω της νομικής συγχώνευσης των τραπεζών και των ασφαλιστικών εταιρειών μας. Περαιτέρω, η απόκτηση της Eurolife ενδυναμώνει τις δραστηριότητες μας στην Ελλάδα. Οι κινήσεις αυτές συνάδουν πλήρως με τη στρατηγική μας για διαφοροποίηση των εσόδων μας τόσο γεωγραφικά, όσο και ανά δραστηριότητα στους τομείς της τραπεζικής, των ασφαλειών και της διαχείρισης περιουσίας.
Τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,37, εκ των οποίων τα μισά περίπου προήλθαν από τις δραστηριότητές μας εκτός Ελλάδος. Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων αυξήθηκε στο 16%, υπερβαίνοντας τις αρχικές μας εκτιμήσεις. Τέλος, διανέμουμε στους μετόχους μας το 55% των κερδών.
Τα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα μας επιτρέπουν να αναλάβουμε πρωτοβουλίες εταιρικής κοινωνικής ευθύνης. Επεκτείνουμε την πρωτοβουλία μας για το Δημογραφικό, ενισχύουμε τον κορυφαίο επιταχυντή νεοφυών επιχειρήσεων EGG και συνεισφέρουμε σημαντικά στην ανακαίνιση των δημόσιων σχολείων στην Ελλάδα. Επιπλέον, προβαίνουμε σε κοινωνικές δράσεις σε Βουλγαρία και Κύπρο.
Είμαστε ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τις προοπτικές του περιφερειακού τραπεζικού μας μοντέλου, όπως αυτές αντικατοπτρίζονται στο 3-ετές επιχειρηματικό μας πλάνο για το 2026-2028. Στους παράγοντες ανάπτυξης εργασιών περιλαμβάνονται η πιστωτική επέκταση κατά περίπου 8% ετησίως, η περαιτέρω αύξηση των υπό διαχείριση κεφαλαίων, οι συνέργειες από την ισχυρή μας παρουσία στην Κύπρο, οι προοπτικές που προκύπτουν από την ένταξη της Βουλγαρίας στην Ευρωζώνη και η εξαγορά της Eurolife. Αναμένουμε μια μέση ετήσια αύξηση στα κέρδη ανά μετοχή κατά 10% και τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων να ενισχύεται σε 17% έως το 2028.
Θα ήθελα να ευχαριστήσω τους ανθρώπους μας για τη δέσμευση τους και την ομαδική τους εργασία, τους πελάτες μας για την εμπιστοσύνη τους και τους μετόχους μας για την διαχρονική υποστήριξή τους.»
Ανάλυση Αποτελεσμάτων 2025
– Tα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 1,7% σε €2.549εκ. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου υποχώρησε κατά 25 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση σε 2,48%, αντικατοπτρίζοντας την μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ (το μέσο επιτόκιο διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων της ΕΚΤ μειώθηκε σε 2,26% το 2025, έναντι με 3,73% το 2024).
– Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 15,7% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε €770εκ., κυρίως λόγω των εσόδων από τις εργασίες του Δικτύου και της Διαχείρισης Περιουσίας και των εσόδων από ασφαλιστικές δραστηριότητες μετά την απόκτηση της CNP Cyprus Insurance, και αντιστοιχούσαν σε 75 μονάδες βάσης επί του συνολικού ενεργητικού.
– Τα οργανικά έσοδα αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 4,6% σε €3,319εκ. και τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν κατά 4,0% σε ετήσια βάση σε €3,372εκ.
– Οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 17,4% σε €1,258εκ. Οι δείκτες κόστους – οργανικών εσόδων και κόστους – συνολικών εσόδων διαμορφώθηκαν σε 37,9% και 37,3% αντίστοιχα το 2025.
– Τα οργανικά κέρδη προ προβλέψεων μειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 1,9% σε €2.061εκ, ενώ τα συνολικά κέρδη προ προβλέψεων μειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 2,6% σε €2.114εκ.
– Οι προβλέψειςεπισφαλώναπαιτήσεωνμειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 3,6% σε €308εκ. καιαντιστοιχούσαν σε 59 μονάδες βάσης επί των μέσων χορηγήσεων.
– Τα οργανικά λειτουργικά κέρδη προ φόρων μειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 1,6% σε €1.753εκ.
– Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε €1.412εκ., μειωμένα κατά 4,9% σε ετήσια βάση. Τα συνολικά καθαρά κέρδη μειώθηκαν σε €1.362εκ. και συμπεριλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, το κόστος εθελούσιας εξόδου ύψους €27εκ. στην Ελληνική Τράπεζα, την αρνητική υπεραξία ύψους €58εκ. από την εξαγορά της CNP Cyprus Insurance και εισφορά σε κυβερνητικά έργα ύψους €19εκ. Τα κέρδη ανά μετοχή και η απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκαν σε €0,37 και 16,0% αντίστοιχα.
– Tα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη των δραστηριοτήτων στο εξωτερικό αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 4,5% σε €741εκ. το 2025 και συνεισέφεραν 52,5% στη κερδοφορία του Ομίλου. Ειδικότερα, τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στην Κύπρο ενισχύθηκαν κατά 1,4% σε ετήσια βάση σε €491εκ. και στη Βουλγαρία αυξήθηκαν κατά 8,0% σε ετήσια βάση σε €224εκ.
– Ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) μειώθηκε σε 2,6% και ο δείκτης κάλυψης των NPEs αυξήθηκε σε 95,2% στις 31 Δεκεμβρίου 2025.
– Η κεφαλαιακή επάρκεια διατηρήθηκε σε ισχυρά επίπεδα, με τον δείκτη συνολικής επάρκειας (CAD) και τον δείκτη κοινών μετοχών CET1 να διαμορφώνονται σε 20,0%4 και 15,6%4 αντίστοιχα.
– Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια ανά μετοχή ανήλθαν σε €2,49, αυξημένα κατά 7,8% σε ετήσια βάση.
– To σύνολο του ενεργητικού διαμορφώθηκε σε €108,0 δισ., εκ των οποίων €62,8 δισ. στην Ελλάδα, €28,7 δισ. στην Κύπρο και €13,6δις στη Βουλγαρία.
– Τα δάνεια ενισχύθηκαν οργανικά κατά €5,3 δισ. το 2025, εκ. των οποίων €3,8δις στην Ελλάδα και €1,6 δισ. στο εξωτερικό. Τα συνολικά υπόλοιπα χορηγήσεων (προ προβλέψεων) διαμορφώθηκαν σε €56,0 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2025, εκ των οποίων €37,3δις στην Ελλάδα, €8,8 δισ.στην Κύπρο και €8,9 δισ. στη Βουλγαρία.
Σε επίπεδο Ομίλου, τα επιχειρηματικά δάνεια ανήλθαν σε €34,3 δισ. τα στεγαστικά σε €12,9 δισ. και τα καταναλωτικά σε €4,8 δισ.
– Οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν κατά €4,1 δισ. το 2025. Τα συνολικά υπόλοιπα καταθέσεων διαμορφώθηκαν σε €82,7 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2025, εκ των οποίων €45,2 δισ. στην Ελλάδα, €23,9 δισ. στην Κύπρο και €11,0 δισ. στη Βουλγαρία. Ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις διαμορφώθηκε σε 66,1% και ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας σε 172,2% στις 31 Δεκεμβρίου 2025.
– Τα υπό διαχείριση αμοιβαία κεφάλαια πελατών αυξήθηκαν κατά 30% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €9,9 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2025. Το ενεργητικό και παθητικό των private banking πελατών ενισχύθηκε κατά 12% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε €14,5 δισ. στις 31 Δεκεμβρίου 2025.
Επιχειρηματικό Πλάνο 2026-2028
Σε ένα περιβάλλον σχετικά σταθερών επιτοκίων, η Eurobank στοχεύει την αύξηση της απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων τουλάχιστον σε περίπου 17% το 2028, η οποία θα οδηγήσει σε αύξηση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων ανά μετοχή και σε μια αύξηση κατά 50% της σωρευτικής διανομής κερδών για την περίοδο 2026- 2028, έναντι της αντίστοιχης διανομής για την περίοδο 2023-2025.
Η ανάπτυξη θα προέλθει κυρίως από την οργανική αύξηση των χορηγήσεων (σωρευτική ετήσια μεταβολή +7,5% περίπου), από τα οφέλη και τις συνέργειες από την ηγετική θέση στην Κύπρο, από την εξαγορά της Eurolife και την περαιτέρω ανάπτυξη των εργασιών στη Διαχείριση Περιουσίας (σωρευτική ετήσια μεταβολή κατά περίπου +16% των υπό διαχείριση κεφαλαίων).
Οι χρηματοοικονομικοί στόχοι της περιόδου 2026-2028 έχουν ως εξής:
