– –
Ακολουθήστε το thebanker.gr στη Google
Προσθέστε μας στις προτιμώμενες πηγές σας για να βλέπετε συχνότερα τις ειδήσεις και τις αναλύσεις μας στη Google.
Σε αναβάθμιση των τιμών-στόχων των ελληνικών τραπεζών προχώρησε η Citigroup με αφορμή την πολύ καλή εικόνα των αποτελεσμάτων β’ τριμήνου η οποία και οδηγεί σε υψηλότερες εκτιμήσεις για την κερδοφορία το σύνολο του έτους. Η αμερικάνικη τράπεζα συνεχίζει να δηλώνει αγοραστής και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών.
Ειδικότερα, η αμερικάνικη τράπεζα αύξησε σημαντικά την τιμή – στόχο για την Alpha Bank στα 5,30 ευρώ από 4,70 ευρώ πριν, διατηρώντας τη σύσταση buy. Με αναμενόμενη μερισματική απόδοση 2,6%, οι εκτιμώμενες αποδόσεις της επένδυσης στην μετοχή της Alpha τοποθετούνται στο 19,1% από τη Citi.
Όπως εξηγεί, αναθεωρεί προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα κέρδη της Alpha Bank μετά την πρόσφατη δημοσίευση ισχυρών οικονομικών αποτελεσμάτων του β’ τριμήνου. Οι υποκείμενες εκτιμήσεις της Citi τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αυξάνονται κατά +2% φέτος, κατά +1% του χρόνου, αλλά παραμένουν αμετάβλητες για το 2028. Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις κερδών, μαζί με τη μείωση του κόστους ιδίων κεφαλαίων στο 10,4% από 11%, οδηγούν τη Citi στην αύξηση της τιμής-στόχου στα 5,30 ευρώ, ενώ στο bullish σενάριο η τιμή-στόχος είναι στα 6,90 ευρώ με περιθώριο ανόδου 52%.
Η Citi αναμένει πως στο σύνολο του 2026, τα καθαρά κέρδη της Alpha Bank θα διαμορφωθούν στα 915,5 εκατ. ευρώ, το 2027 τοποθετούνται στο 1,0224 δισ. ευρώ και το 2028 στο 1,090 δισ. ευρώ.
Παράλληλα, αυξάνει στα 5,10 από 5 ευρώ πριν την τιμή-στόχο για την Eurobank με σύσταση buy. Με αναμενόμενη μερισματική απόδοση 4,7%, οι εκτιμώμενες αποδόσεις της επένδυσης στην μετοχή της Alpha τοποθετούνται στο 18,1% από τη Citi. Στο bullish σενάριο η τιμή-στόχος τοποθετείται στα 6,20 ευρώ με περιθώριο ανόδου 38%.
Η Citi εξηγεί πως ενσωματώνει στις εκτιμήσεις της τις ισχυρές λειτουργικές τάσεις που εμφανίζονται στα πρόσφατα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα του β’ τριμήνου και την αναβαθμισμένη καθοδήγηση της διοίκησης (υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους και έσοδα από υποκείμενες αμοιβές). Αυξάνει έτσι τις προβλέψεις της τα υποκείμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά +4% φέτος, +3% του χρόνου και +2% στο 2028, κυρίως λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους, δεδομένου του ισχυρού όγκου δανείων και της ευνοϊκής επίδρασης από τα υψηλότερα επιτόκια της αγοράς, αλλά και των υψηλότερων εκτιμήσεων για τα έσοδα από αμοιβές.
Η Citi αναμένει πως στο σύνολο του 2026, τα καθαρά κέρδη της Eurobank διαμορφωθούν στο 1,534 δισ. ευρώ, το 2027 τοποθετούνται στο 1,695 δισ. ευρώ, και το 2028 στο 1,803 δισ. ευρώ.
Όσον αφορά την Τράπεζα Πειραιώς, η Citi ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 11,40 ευρώ από 11,35 ευρώ πριν, με σύσταση buy, ενώ με βάση μερισματική απόδοση 5,5% η συνολική αναμενόμενη απόδοση της μετοχής τράπεζας τοποθετείται στο 19,9%. Στο bullish σενάριο η τιμή-στόχος της Πειραιώς τοποθετείται στα 14,60 ευρώ με περιθώριο ανόδου 46%.
Όπως επισημαίνει, ανανεώνει τις εκτιμήσεις της μετά τα πρόσφατα ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα β’ τριμήνου, τα οποία αύξησαν τις υποκείμενες εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά +1% φέτος, +9% του χρόνου, +5% το 2028, +4% το οικονομικό έτος 2029 και κατά +2% το 2030. Η ανοδική αναθεώρηση της εκτίμησης οφείλεται στα υψηλότερα προβλεπόμενα καθαρά έσοδα από τόκους και προμήθευες, τα οποία μετριάζονται φέτος από το υψηλότερο κόστος κινδύνου και τα εφάπαξ έξοδα.
Η Citi αναμένει πως στο σύνολο του 2026, τα καθαρά κέρδη της Πειραιώς θα διαμορφωθούν στα 1,167 δισ. ευρώ, το 2027 τοποθετούνται στο 1,317 δισ. ευρώ και το 2028 στο 1,410 δισ. ευρώ.
Για την Εθνική Τράπεζα η Citi δεν έχει ακόμη δημοσιεύσει κάποιες νέες εκτιμήσεις, κάτι που πιθανώς ωστόσο, να ακολουθήσει. Η τιμή-στόχος που δίνει προς το παρόν είναι στα 17 ευρώ με σύσταση buy.