Η Capital Tankers Corp (Euronext Growth Oslo: CAPT), που ανήκει στα συμφέροντα του Βαγγέλη Μαρινάκη, παρουσίασε μια ισχυρή πρώτη πλήρη τριμηνιαία έκθεση ως εισηγμένη εταιρεία.
Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη ύψους 92,9 εκατομμυρίων δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο του 2026, με τα κέρδη ανά μετοχή να ανέρχονται σε 0,70 δολάρια. Τα συνολικά έσοδα ανήλθαν σε 148,6 εκατομμύρια δολάρια, με τα έσοδα σε όρους ισοδύναμης χρονοναύλωσης (TCE) να φτάνουν τα 114 εκατομμύρια δολάρια και το προσαρμοσμένο EBITDA να ανέρχεται σε 104,2 εκατομμύρια δολάρια.
Η μέση ημερήσια απόδοση του στόλου (TCE) διαμορφώθηκε στα 116.260 δολάρια, κατατάσσοντας το τρίμηνο ανάμεσα στα ισχυρότερα του τομέα. Τα Suezmax πλοία της εταιρείας απέφεραν στη spot αγορά 166.754 δολάρια ημερησίως, τα Aframax/LR2 104.229 δολάρια, ενώ το VLCC, που χρησιμοποιήθηκε σε χρονοναύλωση, απέφερε 97.076 δολάρια ημερησίως. Τα λειτουργικά έξοδα των πλοίων παρέμειναν χαμηλά, στα 8.246 δολάρια ανά ημέρα, λόγω της νεαρής ηλικίας του στόλου.
Διανομή μερίσματος 3 νορβηγικών κορωνών
Το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε να διανείμει μέρισμα 3,0 νορβηγικών κορωνών (NOK) ανά μετοχή για το β’ τρίμηνο. Η μετοχή θα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα (ex-dividend) στις 10 Σεπτεμβρίου, με ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων (record date) την 11η Σεπτεμβρίου και πληρωμή γύρω στις 18 Σεπτεμβρίου. Η πληρωμή θα γίνει σε NOK στους μετόχους που είναι εγγεγραμμένοι στο Euronext VPS.
Σημειώνεται ότι για το α’ τρίμηνο η εταιρεία είχε διανείμει «παρθενικό» μέρισμα 0,50 NOK ανά μετοχή, με την αύξηση να αντικατοπτρίζει την εντυπωσιακή άνοδο της κερδοφορίας μετά την πλήρη ενεργοποίηση του στόλου.
Ικανός ισολογισμός
Στις 30 Ιουνίου 2026, τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας ανέρχονταν σε 2,06 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 451,5 εκατομμύρια δολάρια σε μόλις ένα τρίμηνο. Η αύξηση προήλθε από την κερδοφορία (92,9 εκατομμύρια), από εισφορές μετόχων σε είδος ύψους 336,9 εκατομμυρίων δολαρίων και από τη μερική άσκηση του δικαιώματος υπερκάλυψης (over-allotment) στα 134 NOK ανά μετοχή, που απέφερε 37,5 εκατομμύρια δολάρια.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανήλθαν σε 356,7 εκατομμύρια δολάρια (με 6,5 εκατομμύρια δεσμευμένα), ο δανεισμός στα 523,9 εκατομμύρια δολάρια και ο καθαρός δανεισμός μόλις 167,2 εκατομμύρια δολάρια. Το μέσο σταθμισμένο κόστος δανεισμού – πλήρως κυμαινόμενου επιτοκίου – ήταν 3,2%. Κατά τη διάρκεια του τριμήνου αντλήθηκαν νέα δάνεια ύψους 308,6 εκατομμυρίων δολαρίων και άλλα 117,5 εκατομμύρια μετά τη λήξη του.
Οι μετοχές σε κυκλοφορία ανέρχονται σε 133.692.593.
Στόλος 33 πλοίων και 13 επιλογές
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Capital Tankers παρέλαβε επτά πλοία (τρία Suezmax και τέσσερα Aframax/LR2) συνολικής χωρητικότητας 918.678 dwt, ενώ μετά τη λήξη του τριμήνου παρέλαβε δύο ακόμη – το LR2 «Athinagoras» και το Suezmax «Aristodimos». Ο τρέχων στόλος αριθμεί πλέον 15 πλοία, 2,15 εκατομμύρια dwt, με μέση σταθμισμένη ηλικία μόλις 2,2 ετών: ένα VLCC, έξι Suezmax, τέσσερα Aframax και τέσσερα LR2. Εννέα διαθέτουν scrubbers και 12 είναι διπλού καυσίμου LNG ή έτοιμα να μετατραπούν.
Συνολικά, η εταιρεία ελέγχει 33 πλοία – 15 ενεργά και 18 υπό ναυπήγηση με παραδόσεις έως το 2028 – διατηρώντας δικαιώματα προαίρεσης για 13 επιπλέον δεξαμενόπλοια (11 VLCC στη Hengli και δύο Suezmax στην HD Hyundai Samho) στην τιμή του ναυπηγικού συμβολαίου. Σύμφωνα με εκτιμήσεις τρίτων της 18ης Αυγούστου, η αγοραία αξία του «προαιρετικού στόλου» υπερβαίνει το κόστος απόκτησής του κατά 253,7 εκατομμύρια δολάρια – μια ενσωματωμένη υπεραξία που η διοίκηση μπορεί να «κλειδώσει» ασκώντας τα δικαιώματα έως τις 31 Δεκεμβρίου 2026.
Τον Ιούνιο, η εταιρεία ανακοίνωσε την εξαγορά τριών ναυπηγικών συμβολαίων VLCC από την Capital Maritime & Trading Corp. στη Hengli Shipbuilding, με παραδόσεις εντός του 2027. Το εναπομείναν επενδυτικό πρόγραμμα (capex) για τα υπό ναυπήγηση πλοία ανέρχεται σε 1,81 δισεκατομμύρια δολάρια έως το β’ τρίμηνο του 2028.
Εκτιμήσεις για την αγορά από τη διοίκηση
Στην ανακοίνωσή της, η εταιρεία χαρακτηρίζει το β’ τρίμηνο ως «μία από τις ισχυρότερες αγορές crude tankers που έχουν καταγραφεί». Όπως αναφέρει η διοίκηση, η κλιμάκωση της σύγκρουσης ΗΠΑ–Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου οδήγησε σε επιθέσεις κατά πλοίων στα Στενά του Ορμούζ, κλείνοντας ουσιαστικά το πέρασμα, με αποτέλεσμα την κατάρρευση της παραγωγής και των εξαγωγών της Μέσης Ανατολής και την αναγκαστική στροφή των ασιατικών διυλιστηρίων προς τον Ατλαντικό. Η εκτίναξη των ton-miles «τέντωσε» τον παγκόσμιο στόλο, με τους ναύλους Μέσης Ανατολής να φτάνουν κατά μέσο όρο τα 146.000 δολ./ημέρα στα Suezmax και τα 108.000 δολ./ημέρα στα Aframax/LR2.
Το μνημόνιο κατανόησης ΗΠΑ–Ιράν της 17ης Ιουνίου αποδείχθηκε βραχύβιο, καθώς οι επιθέσεις επανήλθαν στις αρχές Ιουλίου. Η διοίκηση εκτιμά ότι η επαναδιάταξη της χωρητικότητας προς τον Ατλαντικό θα διατηρήσει υψηλή τη μεταβλητότητα, με ανοδικές πιέσεις κυρίως στα Aframax/LR2 και δευτερευόντως στα Suezmax.
Όσον αφορά τα θεμελιώδη στοιχεία, η εταιρεία παραθέτει εκτίμηση του ΙΕΑ για αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου κατά 2,4 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως το 2027 (υπό την προϋπόθεση αποκλιμάκωσης), καθώς και τα χαμηλότερα αποθέματα του ΟΟΣΑ των τελευταίων δύο δεκαετιών, που προδιαγράφουν κύκλο ανασυγκρότησης. Στην πλευρά της προσφοράς, παρόλο που το βιβλίο παραγγελιών έχει ανέβει στο 27,6% του στόλου, η διοίκηση υποστηρίζει ότι πρόκειται κυρίως για ανανέωση και όχι για καθαρή αύξηση χωρητικότητας: ο παγκόσμιος στόλος είναι ο γηραιότερος των τελευταίων 25 ετών (μέση ηλικία περίπου 14 ετών), με πάνω από το ένα πέμπτο της χωρητικότητας να ξεπερνά τα 20 έτη, ενώ ο «σκοτεινός στόλος» – 15% έως 20% της παγκόσμιας χωρητικότητας, με περίπου 200 VLCC – αναμένεται να δει τη χρήση του να μειώνεται καθώς εντείνονται οι κυρώσεις και οι έλεγχοι.
Ικανή κάλυψη για το γ’ τρίμηνο
Για το τρέχον τρίμηνο, η εταιρεία έχει ήδη κλείσει περίπου 78% των διαθέσιμων spot ημερών στα 115.268 δολάρια ανά ημέρα. Σε επίπεδο συνολικού στόλου, η κάλυψη φτάνει το 79% των 1.304 αναμενόμενων ημερών με μέσο TCE 113.681 δολ./ημέρα, με τα Suezmax στα 130.239 δολάρια και τα Aframax/LR2 στα 105.765 δολάρια. Οι διαθέσιμες ημέρες αναμένεται να υπερδιπλασιαστούν έως το β’ τρίμηνο του 2028, φτάνοντας τις 2.925 από 1.304 σήμερα – γεγονός που αποδεικνύει το μέγεθος της λειτουργικής μόχλευσης της εταιρείας σε περίπτωση διατήρησης των ναύλων σε υψηλά επίπεδα.
Η διοίκηση θα παρουσιάσει τα αποτελέσματα σε τηλεδιάσκεψη με αναλυτές και επενδυτές σήμερα, Τρίτη 1η Σεπτεμβρίου, στις 15:30 ώρα Ελλάδας.