Με μικρές απώλειες, αλλά και αισθητές αποκλίσεις μεταξύ των πρωταγωνιστών του ταμπλό, έκλεισε την Πέμπτη 10 Σεπτεμβρίου το Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά υποχώρησε οριακά κάτω από τις 2.700 μονάδες, διατηρώντας άμυνες απέναντι σε ένα διεθνές περιβάλλον που επιβαρύνεται από την άνοδο του πετρελαίου, την επιμονή του πληθωρισμού και την επιστροφή των αυξήσεων επιτοκίων.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.697,58 μονάδες, με πτώση 0,15% και απώλειες 4,11 μονάδων. Η Alpha Bank, η Optima bank, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών ξεχώρισαν στην πλευρά των αγοραστών, ενώ Motor Oil, Cenergy και ΟΤΕ δέχθηκαν σημαντικότερες πιέσεις.
Η Αθήνα απέφυγε μια γενικευμένη υποχώρηση. Ωστόσο, η συγκράτηση των απωλειών δεν αναιρεί το βασικό ερώτημα: πόσο μπορεί να διαρκέσει αυτή η αντοχή εάν η ενέργεια παραμείνει ακριβή και το κόστος χρήματος συνεχίσει να ανεβαίνει;
Οριακές απώλειες στα blue chips, θετικό πρόσημο στις τράπεζες
Ο FTSE/ΧΑ Large Cap διαμορφώθηκε στις 6.916,48 μονάδες, με πτώση 0,04%, χάνοντας 2,57 μονάδες. Αντίθετα, ο Δείκτης Τραπεζών ενισχύθηκε κατά 0,31%, στις 3.196,44 μονάδες, με κέρδη 9,98 μονάδων.
Ο ευρύτερος FTSE All Share υποχώρησε κατά 0,08%, στις 1.618,51 μονάδες, ενώ ο ATHEX ESG σημείωσε πτώση 0,05%, στις 3.220,96 μονάδες.
| Δείκτης | Κλείσιμο | Μεταβολή |
|---|---|---|
| Γενικός Δείκτης | 2.697,58 | −0,15% |
| FTSE/ΧΑ Large Cap | 6.916,48 | −0,04% |
| Δείκτης Τραπεζών | 3.196,44 | +0,31% |
| FTSE All Share | 1.618,51 | −0,08% |
| ATHEX ESG | 3.220,96 | −0,05% |
Η εικόνα παραπέμπει σε αγορά επιλεκτικών τοποθετήσεων, στην οποία οι αγοραστές διατήρησαν παρουσία σε συγκεκριμένους τίτλους, χωρίς να επιβάλουν συνολικά θετική κατεύθυνση.
Alpha Bank και Optima ξεχώρισαν στις τράπεζες
Στις συστημικές τράπεζες, η Alpha Bank κατέγραψε άνοδο 1,72%, στα 4,785 ευρώ, με όγκο περίπου 7,55 εκατ. μετοχών. Η Εθνική ενισχύθηκε κατά 0,32%, στα 17,34 ευρώ, με περίπου 2,98 εκατ. τεμάχια.
Αντίθετα, η Eurobank υποχώρησε κατά 0,53%, στα 4,65 ευρώ, με συναλλαγές περίπου 11,51 εκατ. μετοχών, ενώ η Πειραιώς έκλεισε στα 10,505 ευρώ, με πτώση 0,33% και όγκο περίπου 4,32 εκατ. τεμαχίων.
Εντυπωσιακότερη ήταν η ποσοστιαία κίνηση της Optima bank, που ενισχύθηκε κατά 5,45%, στα 12,76 ευρώ, με περίπου 586 χιλ. μετοχές. Η Τράπεζα Κύπρου κατέγραψε άνοδο 0,96%, στα 10,50 ευρώ, ενώ η Credia υποχώρησε οριακά κατά 0,10%, στα 0,969 ευρώ.
Η αύξηση επιτοκίων της ΕΚΤ επαναφέρει στο προσκήνιο τη δυνατότητα στήριξης των τραπεζικών εσόδων από δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου. Το όφελος, όμως, δεν είναι ούτε αυτόματο ούτε ομοιόμορφο. Εξαρτάται από το κόστος καταθέσεων, τη σύνθεση των δανειακών χαρτοφυλακίων και τις αντισταθμίσεις κινδύνου.
Παράλληλα, οι υψηλότερες δόσεις επιβαρύνουν τους δανειολήπτες. Εάν συνδυαστούν με παρατεταμένη ακρίβεια και ασθενέστερη οικονομική δραστηριότητα, αυξάνουν τον κίνδυνο καθυστερήσεων και περιορίζουν τη ζήτηση νέας χρηματοδότησης.
ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και αεροδρόμιο απέναντι στις πιέσεις της Motor Oil
Εκτός τραπεζών, ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών ενισχύθηκε κατά 3,95%, στα 10,80 ευρώ, ενώ η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ σημείωσε άνοδο 2,80%, στα 45,56 ευρώ.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 24,86 ευρώ, με κέρδη 0,81% και όγκο περίπου 825 χιλ. μετοχών. Θετικά κινήθηκε και η Allwyn, που ενισχύθηκε κατά 0,69%, στα 13,22 ευρώ, ενώ η HELLENiQ ENERGY κατέγραψε άνοδο 0,39%, στα 17,80 ευρώ.
Στον αντίποδα, η Motor Oil υποχώρησε κατά 3,57%, στα 64,80 ευρώ, με απώλειες 2,40 ευρώ ανά μετοχή και όγκο περίπου 346 χιλ. τεμαχίων. Η αντίθετη πορεία των δύο διυλιστηριακών τίτλων δείχνει ότι η άνοδος του αργού δεν μεταφράζεται μηχανικά σε κοινή χρηματιστηριακή κατεύθυνση. Τα περιθώρια διύλισης, το κόστος και οι προσδοκίες για τη ζήτηση παραμένουν καθοριστικά.
Η Cenergy έχασε 2,85%, στα 23,16 ευρώ, ο ΟΤΕ υποχώρησε κατά 1,89%, στα 19,74 ευρώ, και η Viohalco κατά 1,87%, στα 16,76 ευρώ. Πτώση 1,04% σημείωσε η METLEN, στα 47,46 ευρώ, ενώ η Titan έκλεισε στα 51,80 ευρώ, με απώλειες 1,24%.
Χαμηλότερα κινήθηκαν επίσης η Lamda Development κατά 2,27%, η AKTOR κατά 1,57% και η Aegean κατά 1,36%.
Τεχνική εικόνα: Οι 2.700 μονάδες παραμένουν το άμεσο σημείο αναφοράς
Το κλείσιμο στις 2.697,58 μονάδες αφήνει τον Γενικό Δείκτη μόλις 2,42 μονάδες κάτω από τις 2.700. Μια τόσο μικρή απόκλιση δεν αρκεί, από μόνη της, για να τεκμηριώσει επιβεβαιωμένη καθοδική διάσπαση ή αλλαγή τάσης.
Το συγκεκριμένο επίπεδο παραμένει άμεσο ψυχολογικό σημείο αναφοράς. Μια γρήγορη επιστροφή υψηλότερα θα περιόριζε τη σημασία της σημερινής υποχώρησης, ιδίως εάν συνοδευόταν από μεγαλύτερη συμμετοχή μετοχών στην άνοδο.
Αντίθετα, διαδοχικά κλεισίματα χαμηλότερα και αποτυχημένες προσπάθειες επαναφοράς θα ενίσχυαν τις ενδείξεις βραχυπρόθεσμης κόπωσης. Η αξιολόγηση πρέπει να βασιστεί στη συνέχεια της κίνησης και στη συναλλακτική της υποστήριξη, όχι μόνο στο πρόσημο μιας συνεδρίασης.
Στον τραπεζικό δείκτη, οι 3.196,44 μονάδες τοποθετούν την αγορά κοντά στο στρογγυλό όριο των 3.200. Η θετική ημερήσια μεταβολή αποτελεί στοιχείο σχετικής ισχύος έναντι του Γενικού Δείκτη, αλλά χρειάζεται συνέχεια για να εξελιχθεί σε ουσιαστικό στήριγμα της ευρύτερης αγοράς.
Η εσωτερική διαφοροποίηση έχει επίσης σημασία. Η άνοδος ορισμένων τραπεζών και επιλεγμένων μεγάλων εταιρειών συγκράτησε τις πιέσεις, ενώ αρκετοί άλλοι σημαντικοί τίτλοι υποχώρησαν αισθητά. Για πιο πειστική βελτίωση απαιτείται διεύρυνση των αγοραστικών παρεμβάσεων.
Χωρίς πλήρη ιστορική σειρά και στοιχεία ημερήσιας διακύμανσης, δεν προκύπτει τεκμηριωμένος προσδιορισμός επόμενων στηρίξεων και αντιστάσεων ή ασφαλές συμπέρασμα από κινητούς μέσους και RSI. Το άμεσο ζητούμενο παραμένει η σταθεροποίηση γύρω από τις 2.700 μονάδες και η συμπεριφορά των τραπεζών.
Διεθνές φόντο: Ο αμερικανικός πληθωρισμός επαναφέρει τη Fed στο επίκεντρο
Η Wall Street άνοιξε με απώλειες, καθώς τα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού ενίσχυσαν τις προσδοκίες αύξησης επιτοκίων από τη Fed.
Στην έναρξη της συνεδρίασης, ο S&P 500 υποχωρούσε κατά 0,6%, στις 7.591,81 μονάδες, ο Nasdaq έχανε 1%, στις 25.997,21 μονάδες, ενώ ο Dow Jones κατέγραφε πτώση 0,5%, στις 52.125,87 μονάδες.
Ο γενικός δείκτης τιμών παραγωγού στις ΗΠΑ αυξήθηκε τον Αύγουστο κατά 0,4% σε μηνιαία βάση και κατά 5,4% σε ετήσια, έναντι πρόβλεψης για ετήσια άνοδο 5,3%. Τα στοιχεία του Ιουλίου αναθεωρήθηκαν επίσης ανοδικά, σε 0,1% και 4,8% αντίστοιχα.
Ο δομικός δείκτης παρουσίασε ηπιότερη μηνιαία αύξηση, 0,2% έναντι εκτίμησης 0,3%, με την ετήσια μεταβολή στο 4,6%. Ωστόσο, η ενέργεια επιβάρυνε τη γενική εικόνα: οι τιμές αγαθών τελικής ζήτησης αυξήθηκαν κατά 1,1%, με περισσότερο από τα τρία τέταρτα της ανόδου να αποδίδονται στην ενεργειακή συνιστώσα.
Μετά την ανακοίνωση, η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων της Fed κατά 25 μονάδες βάσης στις 16 Σεπτεμβρίου ανέβηκε στο 74%, από περίπου 64% προηγουμένως. Πρόκειται για προσδοκία της αγοράς, όχι για προαναγγελθείσα απόφαση.
Πετρέλαιο και ομόλογα στενεύουν τα περιθώρια
Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς αυξήθηκε κατά 8,4 μονάδες βάσης, στο 4,921%, ενώ του διετούς ενισχύθηκε κατά 8,5 μονάδες βάσης, στο 4,512%. Η άνοδος των αποδόσεων επιβαρύνει τις συνθήκες χρηματοδότησης και αυξάνει τον ανταγωνισμό των ομολόγων προς τις μετοχές.
Ταυτόχρονα, το Brent κινούνταν πάνω από τα 102 δολάρια το βαρέλι, καθώς η κλιμάκωση της αντιπαράθεσης ΗΠΑ–Ιράν ενίσχυε τους φόβους για διαταραχές στις πετρελαϊκές ροές μέσω των Στενών του Ορμούζ.
Στην Ευρωζώνη, η ΕΚΤ αύξησε τα βασικά επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης, αντιδρώντας στις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις. Για τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά, ο συνδυασμός ακριβότερης ενέργειας και υψηλότερων επιτοκίων δημιουργεί διπλή επιβάρυνση.
Το Χρηματιστήριο Αθηνών κράτησε περιορισμένες τις απώλειές του. Η συνέχεια, όμως, θα κριθεί από το εάν τα επιλεκτικά στηρίγματα μπορούν να διατηρηθούν απέναντι σε πιέσεις που πλέον αγγίζουν ταυτόχρονα το κόστος παραγωγής, τη χρηματοδότηση και τις αποτιμήσεις.