Στα 72,5 ευρώ διαμορφώνεται η τιμή-στόχος για τη μετοχή της METLEN, σύμφωνα με νέα έκθεση των Alpha Finance, AXIA και Kepler Cheuvreux, η οποία διατηρεί τη σύσταση «buy» και προβλέπει συνολική απόδοση περίπου 59% από τα τρέχοντα επίπεδα, ενώ στο bull case η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 91,5 ευρώ.
Στα 72,5 ευρώ διαμορφώνεται η τιμή-στόχος για τη μετοχή της METLEN, σύμφωνα με νέα έκθεση των Alpha Finance, AXIA και Kepler Cheuvreux, η οποία διατηρεί σύσταση «buy» και προβλέπει συνολική απόδοση περίπου 59% από τα τρέχοντα επίπεδα, ενώ στο bull case η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 91,5 ευρώ.
Για τα οικονομικά μεγέθη, η έκθεση προβλέπει EBITDA περίπου 1,1 δισ. ευρώ το 2026 και άνω των 1,9 δισ. ευρώ έως το 2030, σε συνδυασμό με ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές, περαιτέρω απομόχλευση, στήριξη της επενδυτικής βαθμίδας και σημαντικές αποδόσεις προς τους μετόχους, συμπεριλαμβανομένου του εγκριθέντος buyback ύψους 600 εκατ. ευρώ.
Game changer τα κρίσιμα μέταλλα
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι τα κρίσιμα μέταλλα μπορούν να αποτελέσουν game changer για τη Metlen, με τις ανοδικές αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για τα κέρδη να ενδέχεται να έρθουν νωρίτερα από ό,τι αναμένει σήμερα η αγορά.
Η έκθεση εκτιμά ότι η αγορά δεν αποτιμά ακόμη πλήρως τις δυνατότητες του τομέα M-CRM (Metals – Critical Raw Materials), αφήνοντας περιθώριο για σημαντικό rerating της μετοχής.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στις υψηλές τιμές του γαλλίου, περίπου στα 3.500 δολάρια ανά κιλό, στην υπογραφή της πρώτης συμφωνίας offtake, καθώς και στην προχωρημένη ολοκλήρωση της μονάδας ανάκτησης μετάλλων στη Θεσσαλονίκη. Οι αναλυτές αποτιμούν πλέον ξεχωριστά το business του γαλλίου στα 1,5 δισ. ευρώ, αναγνωρίζοντας τη στρατηγική σημασία του.
Το M-CRM αναμένεται να αποτελέσει καταλύτη, ιδιαίτερα εφόσον προχωρήσει η ανάπτυξη παραγωγής και άλλων κρίσιμων μετάλλων, όπως το σκάνδιο και το γερμάνιο.
Σημειώνεται ότι η έκθεση υιοθετεί συντηρητικές παραδοχές στις εκτιμήσεις της, αφήνοντας περιθώριο για περαιτέρω ανοδικές αναθεωρήσεις.
Energy: Ανάπτυξη με χαμηλότερο ρίσκο
Η αναθεωρημένη στρατηγική asset rotation, με έμφαση στις προπωλήσεις έργων, τα BESS, τα υβριδικά έργα και τα data centres, εκτιμάται ότι μειώνει σημαντικά τους κινδύνους εκτέλεσης, διατηρώντας παράλληλα ισχυρό το αναπτυξιακό προφίλ της METLEN.
Η συμφωνία για το Tamarico II στη Χιλή αναφέρεται ως χαρακτηριστικό παράδειγμα της νέας προσέγγισης.
Άμυνα
Ο αμυντικός τομέας αποκτά ολοένα μεγαλύτερη συνεισφορά στο αναπτυξιακό story της METLEN, με τις αναλύσεις να αναγνωρίζουν σημαντικές προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης.
METKA
Η METKA αναδεικνύεται ως ένας ακόμη παράγοντας δημιουργίας αξίας, με την αναμενόμενη εισαγωγή της στο ATHEX-Euronext να εκτιμάται ότι θα μπορούσε να αναδείξει περαιτέρω αξία για τη METLEN.