Σε υψηλά επίπεδα το γ΄ τρίμηνο τα αιτήματα εξαγοράς από το fund ιδιωτικών πιστώσεων της Morgan Stanley

Τα αιτήματα απόσυρσης κεφαλαίων από το fund ιδιωτικών πιστώσεων της Morgan Stanley παρέμειναν σε υψηλά επίπεδα κατά τη διαδικασία επαναγοράς μεριδίων του τρίτου τριμήνου –σύμφωνα με σχετική γνωστοποίηση προς τις ρυθμιστικές αρχές την Παρασκευή– καθώς το επενδυτικό σχήμα επεξεργάζεται τη λίστα αναμονής για τις εξαγορές μεριδίων.

Οι επενδυτές του North Haven Private Income Fund (PIF) της Morgan Stanley ζήτησαν την απόσυρση του 11,4% των μεριδίων τους στην πιο πρόσφατη πρόταση επαναγοράς, ποσοστό ελαφρώς μειωμένο σε σχέση με το 11,6% του προηγούμενου τριμήνου. Το fund θα προχωρήσει στην επαναγορά του 5% των μεριδίων, ποσοστό που αποτελεί το σύνηθες όριο για τέτοιου είδους επενδυτικά σχήματα.

Οι εύποροι επενδυτές έχουν αποσύρει κεφάλαια από μη εισηγμένα επενδυτικά κεφάλαια ιδιωτικών πιστώσεων (private credit funds) τους τελευταίους μήνες, λόγω ανησυχιών σχετικά με τα πιστοδοτικά κριτήρια και το κατά πόσον οι εταιρείες λογισμικού —βασική κατηγορία δανειοληπτών για τους παρόχους άμεσης χρηματοδότησης— μπορούν να αντέξουν τις αναταράξεις που επιφέρει η τεχνητή νοημοσύνη.

Ωστόσο, η πίεση για εξαγορά μεριδίων ενδέχεται να αρχίσει να υποχωρεί, καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων διεκπεραιώνουν τον συσσωρευμένο όγκο αιτημάτων απόσυρσης που εκκρεμούσαν.

Το επενδυτικό κεφάλαιο ανέφερε ότι σχεδόν τα δύο τρίτα των αιτημάτων επαναγοράς για το πιο πρόσφατο τρίμηνο προήλθαν από επενδυτές οι οποίοι δεν είχαν τη δυνατότητα να ρευστοποιήσουν πλήρως τη συμμετοχή τους κατά τις δύο προηγούμενες διαδικασίες επαναγοράς.

Eπίπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού του PIF

«Πιστεύουμε ότι η σύνθεση και η σταθεροποίηση της δραστηριότητας γύρω από τα αιτήματα ενδέχεται να υποδηλώνουν την ανθεκτικότητα της επενδυτικής βάσης της εταιρείας. Με την ολοκλήρωση των επαναγορών του τρέχοντος τριμήνου, οι επενδυτές που είχαν ζητήσει την πλήρη ρευστοποίηση των μεριδίων τους κατά τις δύο προηγούμενες διαδικασίες θα έχουν λάβει ποσό που υπερβαίνει το 80% του ποσού που είχαν αιτηθεί να ρευστοποιήσουν», ανέφερε το κεφάλαιο σε ενημερωτικό σημείωμα προς τους επενδυτές.

Η επίπτωση στην καθαρή αξία ενεργητικού του PIF αναμένεται να ανέλθει σε περίπου 101 εκατομμύρια δολάρια, αφού συνυπολογιστούν οι νέες εγγραφές και οι επανεπενδύσεις μερισμάτων.

Παράλληλα, ένα μικρότερο αμοιβαίο κεφάλαιο της Morgan Stanley, το North Haven Private Income Fund A (PIF A), κατέγραψε αιτήματα εξαγοράς ύψους περίπου 6,8%, έναντι 7,2% το προηγούμενο τρίμηνο. Το εν λόγω αμοιβαίο κεφάλαιο θα προχωρήσει επίσης στην επαναγορά του 5% των μεριδίων του.

Στοιχεία από σημαντικά επενδυτικά σχήματα ιδιωτικών πιστώσεων που διαχειρίζονται οι Apollo, Ares και Blue Owl αναμένεται να παρουσιαστούν τις επόμενες εβδομάδες.

- Reuters