Η Ελλάδα ελέγχει το 19,1% της παγκόσμιας ναυτιλιακής χωρητικότητας. 5.800 πλοία και 458 εκατ. dwt βρίσκονται σήμερα σε ελληνικά χέρια. Στα δεξαμενόπλοια το ελληνικό μερίδιο φτάνει το 26% του παγκόσμιου στόλου, στα bulk carriers το 22% και στα LNG carriers το 23%. Η ελληνόκτητη ναυτιλία αντιπροσωπεύει παράλληλα 61% της χωρητικότητας του στόλου που ελέγχεται από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Η εμπορική αξία αυτού του στόλου κινείται κοντά στα 200 δισ. δολάρια. Οι δέκα μεγαλύτεροι ελληνικοί ναυτιλιακοί όμιλοι ελέγχουν assets άνω των 100 δισ. δολαρίων, ενώ η χρηματιστηριακή τους παρουσία παραμένει μοιρασμένη μεταξύ Νέας Υόρκης, Όσλο, ιδιωτικών εταιρειών και διαφορετικών εταιρικών σχημάτων. Επί δεκαετίες, λοιπόν, η μεγαλύτερη ελληνική επιχειρηματική δύναμη στον κόσμο ταξίδευε σχεδόν ολόκληρη έξω από το ελληνικό χρηματιστηριακό ταμπλό. Τα ελληνικά πλοία έφταναν παντού. Οι μετοχές τους, όμως, προσπερνούσαν την Αθήνα.
Περισσότερες από 30 ναυτιλιακές ελληνικών συμφερόντων διαπραγματεύονται ήδη στις διεθνείς αγορές, κυρίως σε NYSE και Nasdaq. Πρόσφατες καταμετρήσεις ανεβάζουν τη συνολική χρηματιστηριακή τους αξία πάνω από τα 20 δισ. δολάρια. Star Bulk, Danaos, Navios Maritime Partners, Costamare, Tsakos Energy Navigation, Dorian LPG, Safe Bulkers, Euroseas, Seanergy, Diana Shipping και αρκετές ακόμα έχτισαν τη χρηματιστηριακή τους διαδρομή μακριά από την Αθήνα.
Στα 20 και πλέον δισ. δολάρια των εισηγμένων δεν περιλαμβάνεται ένα τεράστιο κομμάτι της ελληνικής ναυτιλίας. Angelicoussis, Dynacom, TMS, Thenamaris, Minerva, Evalend και δεκάδες ακόμα όμιλοι παραμένουν εκτός χρηματιστηρίων.
Η Ελλάδα έχει πάνω από 700 ναυτιλιακές εταιρείες, μαζί με brokers, managers, insurers, classification societies, δικηγορικά και τεχνικά γραφεία, τράπεζες, ναυλομεσίτες και προμηθευτές. Ένας ολόκληρος κόσμος στον οποίο καθημερινά τιμολογούνται πλοία, ναύλοι και ρίσκο. Ο τεράστιος αυτός κλάδος βρίσκεται ήδη εδώ. Αυτό που του έλειπε ήταν το χρηματιστηριακό του σπίτι.
Οι Έλληνες εφοπλιστές έχουν σήμερα υπό ναυπήγηση 725 πλοία, συνολικής χωρητικότητας 70 εκατ. dwt και επενδυτικής αξίας περίπου 60 δισ. δολαρίων. Σε σχέση με το 2021, το ελληνικό orderbook έχει επταπλασιαστεί σε αριθμό πλοίων και πενταπλασιαστεί σε χωρητικότητα. Με τη σημερινή ισοτιμία, τα 60 δισ. δολάρια αντιστοιχούν περίπου σε 52 δισ. ευρώ. Δηλαδή, μόνο τα πλοία που έχουν παραγγείλει οι Έλληνες αντιστοιχούν σε ποσό της τάξης του ενός τετάρτου της σημερινής χρηματιστηριακής αξίας της ελληνικής αγοράς.
Πρόκειται για κεφάλαια που χρηματοδοτούν ναυπηγήσεις, εξαγορές, ανανεώσεις στόλων και νέες τεχνολογίες. Ένας κλάδος με μόνιμη ανάγκη πρόσβασης σε equity και debt capital βρίσκεται λίγα χιλιόμετρα από τη Euronext Athens.
Στεφάν Μπουζνά, Διευθύνων Σύμβουλος και Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Euronext
Ο Στεφάν Μπουζνά, CEO και πρόεδρος του Managing Board της Euronext, είχε εντοπίσει από νωρίς το παράδοξο. Ελληνικές ναυτιλιακές επέλεγαν το Όσλο, ενώ η ίδια η Ελλάδα, παγκόσμια πρωταθλήτρια στη ναυτιλία, είχε σχεδόν μηδενική παρουσία ποντοπόρου ναυτιλίας στο χρηματιστήριό της.
Μια ναυτιλία που είχε ήδη μπει ψηλά στην ατζέντα της διοίκησης του Γιάννου Κοντόπουλου, με τις επαφές με τον κλάδο να έχουν ξεκινήσει πολύ πριν εμφανιστούν τα πρώτα ονόματα στο ταμπλό.
Στις 2 Ιουνίου ήρθε η Safe Bulkers του Πόλυ Χατζηιωάννου. Πρώτη ποντοπόρος ναυτιλιακή στο Euronext Athens, με 45 πλοία και αρχική κεφαλαιοποίηση 580,4 εκατ. ευρώ. Τρεις μήνες αργότερα πέρασε την ίδια πόρτα η Star Bulk του Πέτρου Παππά. Άντλησε 107,8 εκατ. ευρώ, μπήκε με κεφαλαιοποίηση 3,14 δισ. ευρώ και η διεθνής προσφορά υπερκαλύφθηκε έξι φορές, με προσφορές άνω των 656 εκατ. ευρώ. Δύο εταιρείες έφεραν ήδη περίπου 3,7 δισ. ευρώ κεφαλαιοποίησης κατά την εισαγωγή τους.
Ο Κοντόπουλος είχε μιλήσει από τον Ιούνιο για waiting list ναυτιλιακών. Ο Πέτρος Παππάς μιλά πλέον για ναυτιλιακό οικοσύστημα με τουλάχιστον πέντε εταιρείες. Μια υπόθεση που απασχολούσε το Ελληνικό Χρηματιστήριο επί δεκαετίες απέκτησε φέτος δύο μεγάλα ονόματα στο ταμπλό. Safe Bulkers και Star Bulk έκαναν την αρχή. Πίσω τους, η λίστα των ναυτιλιακών που εξετάζουν την Αθήνα μεγαλώνει.
Η Euronext χαρακτηρίζει το Oslo Børs Νο 1 χρηματιστήριο παγκοσμίως σε αριθμό εισηγμένων ναυτιλιακών εταιρειών. Η ναυτιλία αντιπροσώπευε περίπου 10% της κεφαλαιοποίησής του, εξαιρουμένης της Equinor, ενώ γύρω της λειτουργούν ειδικοί shipping indices, institutional investors, family offices, retail επενδυτές, brokers, νομικοί και αναλυτές που γνωρίζουν τον κλάδο. Οι Έλληνες γνωρίζουν ήδη καλά αυτόν τον δρόμο.
Η Okeanis Eco Tankers της οικογένειας Αλαφούζου μπήκε στο Όσλο το 2018 και σήμερα διαπραγματεύεται τόσο εκεί όσο και στο NYSE. Η κεφαλαιοποίησή της έχει πλέον ξεπεράσει τα 3 δισ. δολάρια. Τον Μάρτιο η Capital Tankers επέλεξε το Euronext Growth Oslo. Σήκωσε περίπου 500 εκατ. δολάρια μέσω private placement και μπήκε με αρχική κεφαλαιοποίηση NOK 17,6 δισ. Η Euronext τη χαρακτήρισε τη μεγαλύτερη δυτική ναυτιλιακή εισαγωγή των τελευταίων 20 ετών.
Γιάννος Κοντόπουλος, Διευθύνων Σύμβουλος της Euronext Athens
Η χώρα που ελέγχει το 19,1% της παγκόσμιας χωρητικότητας έβλεπε επί χρόνια δικά της ναυτιλιακά κεφάλαια να βρίσκουν στο Όσλο το χρηματιστηριακό οικοσύστημα που χρειάζονταν. Τώρα Αθήνα και Όσλο ανήκουν στον ίδιο όμιλο. Η Euronext έχει στα χέρια της δύο κομμάτια που μέχρι πρόσφατα βρίσκονταν χωριστά. Στο Όσλο βρίσκεται η τεχνογνωσία μιας ώριμης shipping capital market. Στην Ελλάδα βρίσκεται η μεγαλύτερη ναυτιλιακή δύναμη του κόσμου. Αν η Safe Bulkers και η Star Bulk γίνουν πέντε, δέκα ή δεκαπέντε εταιρείες, η αλλαγή για την ελληνική αγορά θα μετρηθεί σε πολύ περισσότερα από την πρόσθετη κεφαλαιοποίηση.
Με περισσότερες ναυτιλιακές στο ταμπλό, μεγαλώνει το free float και ο τζίρος, δημιουργείται χώρος για εξειδικευμένη χρηματιστηριακή ανάλυση και, όταν ο αριθμός των εταιρειών το επιτρέψει, ακόμα και για έναν Athens Shipping Index. Γύρω από αυτόν μπορούν να αναπτυχθούν ETFs και θεματικά funds, ενώ ανοίγει μεγαλύτερος δρόμος για εταιρικά ομόλογα, αυξήσεις κεφαλαίου και νέες εισαγωγές. Μαζί τους μεγαλώνει και η δουλειά για χρηματιστηριακές, τράπεζες, νομικούς και συμβούλους.
Το Όσλο έχτισε ακριβώς αυτή την αλυσίδα. Τα tickers έγιναν αγορά κεφαλαίου. Η Αθήνα μπορεί επιπλέον να προσελκύσει επενδυτές που σήμερα έχουν ελάχιστους λόγους να παρακολουθούν καθημερινά το ελληνικό ταμπλό. Shipping funds, commodity funds, energy investors και εξειδικευμένα διεθνή χαρτοφυλάκια θα αποκτήσουν πρόσβαση σε έναν κλάδο παγκόσμιας εμβέλειας μέσω μιας ευρωπαϊκής αγοράς σε ευρώ.
Οι τράπεζες υπάρχουν παντού. Ενέργεια και υποδομές επίσης. Τα 5.800 ελληνόκτητα πλοία, όμως, τα έχει η Ελλάδα.
Πριν από λίγες ημέρες το Χρηματιστήριο Αθηνών γιόρτασε 150 χρόνια ζωής. Στην επετειακή εκδήλωση βρέθηκαν μαζί Μπουζνά και Κοντόπουλος, με την Αθήνα να έχει ήδη περάσει στη νέα εποχή της Euronext. Έναν αιώνα και μισό μετά το πρώτο καμπανάκι, ίσως ήρθε η στιγμή τα 5.800 πλοία να βρουν τον δρόμο για την Αθήνα.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
September 21, 2026
www.chartwar.gr