Το Διοικητικό Συμβούλιο της Galaxy Cosmos Mezz Plc (“Εταιρεία”) ενέκρινε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 τις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2026 έως 30 Ιουνίου 2026.
Η Εταιρεία ιδρύθηκε στις 27 Απριλίου 2022 και οι κοινές μετοχές της ξεκίνησαν τη διαπραγμάτευση στην κατηγορία («ΕΝ.Α. PLUS») της Εναλλακτικής Αγοράς του Χρηματιστηρίου Αθηνών στις 31 Οκτωβρίου 2022. Κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η κατοχή και διαχείριση του 46,3% των ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας και του 44% των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας των χαρτοφυλακίων Cosmos, Galaxy II, Galaxy IV και Orion, οι οποίες μεταβιβάστηκαν από την Alpha Services and Holdings SA στην Εταιρεία (“Ομολογίες”) στις 14 Ιουλίου 2022, με συνολική αξία €22.495.540.
Τα κύρια οικονομικά στοιχεία της Εταιρείας για την εξεταζόμενη περίοδο αναφέρονται παρακάτω:
Η εύλογη αξία των Ομολογιών στις 30 Ιουνίου 2026 εκτιμήθηκε σε €4,4 εκατ. (€4,4 εκατ. για το 2025) από ανεξάρτητο εκτιμητή, σύμφωνα με τις διεθνώς αποδεκτές αρχές και μεθόδους.
Η αποτίμηση πραγματοποιήθηκε με τη μέθοδο προεξόφλησης ταμειακών ροών, ενσωματώνοντας το εκτιμώμενο κόστος ιδίων κεφαλαίων στο 14,33% (14,54% για το 2025) και λαμβάνοντας υπόψη τα αναμενόμενα κουπόνια από την τιτλοποίηση Galaxy IV έως τον Απρίλιο του 2027.
Οι Ομολογίες αποτελούν το κύριο περιουσιακό στοιχείο της Galaxy Cosmos Mezz Plc (περίπου 69% του ενεργητικού της). Ως εκ τούτου, τα έσοδα της Εταιρείας προέρχονται από την είσπραξη κουπονιών από τις Ομολογίες.
Η διαδικασία είσπραξης εξαρτάται από το συνολικό ποσό εσόδων των εκδοτών, τα οποία θα επιστραφούν, μεταξύ άλλων, στην Εταιρεία ως ομολογιούχος, σύμφωνα με το πρόγραμμα προτεραιότητας πληρωμών, σύμφωνα με το οποίο οι πληρωμές κουπονιών των ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας ιεραρχούνται σε σχέση με τις αποπληρωμές κεφαλαίου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας, εφόσον δεν έχει συμβεί γεγονός επιτάχυνσης (όπως περιγράφεται στην Έκθεση Διαχείρισης).
Οι συμβατικές ρυθμίσεις των τιτλοποιήσεων ορίζουν ότι μετά την παρέλευση 24 μηνών από την έναρξη ισχύος του ειδικού σχεδίου «Ηρακλής», εάν κατά την ημερομηνία καταβολής τόκων για τις ομολογίες ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας (Σειρά Β), οι συνολικές καθαρές εισπράξεις από την αρχή εξυπηρέτησης του χαρτοφυλακίου είναι κατά 15% ή περισσότερο χαμηλότερες από τις προϋπολογισμένες καθαρές εισπράξεις, η καταβολή του συνόλου (100%) των τόκων στους κατόχους των ομολογιών ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας (Σειρά Β) αναβάλλεται.
Οι αναβαλλόμενοι τόκοι θα καταβληθούν στους κατόχους των ομολογιών ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας (Σειρά Β) μόλις εξοφληθεί πλήρως το κεφάλαιο των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (Σειρά A) (και εφόσον υπάρχουν επαρκή διαθέσιμα κεφάλαια για την καταβολή του αναβαλλόμενου τόκου, διαφορετικά θα καταβληθούν την επόμενη καθορισμένη ημερομηνία πληρωμής τόκων των ομολογιών ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας (Σειράς Β)) ή όταν η σχέση μεταξύ πραγματοποιηθείσας και προϋπολογισμένης καθαρής εισπραξής αποκατασταθεί πλήρως.
Η καταβολή τόκου στους κατόχους ομολογιών ενδιάμεσης εξοφλητικής προτεραιότητας από την Galaxy II Funding DAC, Orion Χ Securitization DAC και Cosmos Securitization DAC έχει αναβληθεί για το 1ο και 2ο τρίμηνο του 2026 και παραμένει ανείσπρακτη.
Για την περίοδο 1 Ιανουαρίου 2025 έως 30 Ιουνίου 2026, η Εταιρεία έχει λάβει κουπόνια ύψους €2.314.400 σε σχέση με τις ομολογίες της Galaxy IV Funding DAC. Τα έξοδα της Εταιρείας για την ίδια περίοδο περιλαμβάνουν λειτουργικά και διαχειριστικά έξοδα, όπως αμοιβές ορκωτών ελεγκτών, αμοιβές τρίτων για νομικές και διοικητικές υπηρεσίες καθώς και έξοδα σχετιζόμενα με την εξυπηρέτηση των μετόχων και τα κόστη του Χ.Α.
Επισημαίνεται ότι η Εταιρεία, ως κάτοχος των Ομολογιών, δεν έχει τη δυνατότητα να επηρεάσει τη διαμόρφωση ή την υλοποίηση των Επιχειρηματικών Σχεδίων των Χαρτοφυλακίων, τα οποία προετοιμάζονται και εφαρμόζονται από τον διαχειριστή των χαρτοφυλακίων. Συνεπώς, η Εταιρεία δεν μπορεί να επηρεάσει τα έσοδά της ή να αναπτύξει δικό της επιχειρηματικό σχέδιο.