Η πρώτη ημέρα του Οκτωβρίου βρήκε τις αποδόσεις των κρατικών τίτλων παγκοσμίως να παίρνουν ξανά την ανηφόρα, επιβαρύνοντας το κλίμα.
Η πρώτη ημέρα του Οκτωβρίου βρήκε τις αποδόσεις των κρατικών τίτλων παγκοσμίως να παίρνουν ξανά την ανηφόρα, επιβαρύνοντας το κλίμα και προετοιμάζοντας επενδυτές αλλά και καταναλωτές για ένα περιβάλλον υψηλότερων επιτοκίων, καθώς οι κεντρικές τράπεζες δυσκολεύονται να τιθασεύσουν τις πληθωριστικές πιέσεις.
Ειδικότερα, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2002, καθώς οι αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου οδήγησαν σε νέα μαζική πώληση ομολόγων παγκοσμίως.
Η απόδοση αυξήθηκε έως και έξι μονάδες βάσης στο 5,34% την Πέμπτη, ξεπερνώντας το υψηλό του 2007. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, το επιτόκιο των 30ετών αμερικανικών ομολόγων έφτασε επίσης στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 24 ετών.
«Η αύξηση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων είναι μια διαρθρωτική μακροπρόθεσμη εξέλιξη», δήλωσε ο Στίβεν Μπάροου της Standard Bank Advisory. «Βλέπουμε την αύξηση των αποδόσεων ως μια διαδικασία όπου οι χρηματοπιστωτικές αγορές βρίσκουν τον δρόμο τους προς αυτή τη «νέα κανονικότητα».», τόνισε.
Τα παγκόσμια κρατικά ομόλογα κατέγραψαν το χειρότερο τρίμηνο από το 2024, σύμφωνα με δείκτη -. Η πτώση της Πέμπτης έστειλε την απόδοση των 30ετών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου στο 6% για πρώτη φορά από το 1998. Είναι ένα επίπεδο που ορισμένοι αναλυτές και επενδυτές αναφέρουν ότι θα μπορούσε επίσης να παρατηρηθεί στην αγορά ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου.
Συγκεκριμένα, το επιτόκιο αυξήθηκε κατά έξι μονάδες βάσης στο 6,01%, το υψηλότερο από τον Μάρτιο του 1998. Η τελευταία φορά που ένα ομόλογο αυτής της διάρκειας από μια χώρα της G7 άγγιξε αυτό το επίπεδο ήταν το 2012, όταν τα ιταλικά ομόλογα έπεφταν κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής κρίσης χρέους.
Εκτόξευση του spread Γαλλίας – Γερμανίας
Το 10ετές ομόλογο της Γαλλίας κατέγραψε τη χειρότερη τριμηνιαία επίδοσή του από το 1987, και η απόδοσή του αυξήθηκε 10 μονάδες βάσης την Πέμπτη στο 4,96%, πλησιάζοντας στο συμβολικό επίπεδο του 5%.
«Τα γαλλικά ομόλογα δέχονται πλήγμα επειδή είναι η ώρα του προϋπολογισμού και η κατάσταση είναι χάλια. Τα ιταλικά ομόλογα δέχονται επίσης πλήγμα», δήλωσε ο Τιμ Γκράφ, επικεφαλής μακροοικονομικής στρατηγικής για την περιοχή EMEA στην State Street.
Την ίδια ώρα, η απόδοση του 2ετούς γερμανικού κρατικού ομολόγου, αυξήθηκε κατά 1,5 μονάδα βάσης στο 3,21%, ενώ τη Δευτέρα έφτασε στο 3,3276%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 2023.
Η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των γαλλικών και των γερμανικών ομολόγων – ένας δείκτης που καταγράφει το ασφάλιστρο κινδύνου που απαιτούν οι επενδυτές για να διακρατούν γαλλικό χρέος – διαμορφώθηκε στις 127,51 μονάδες βάσης, αφού έφτασε στις 128,80 μονάδες βάσης, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2012.
Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις για την υγεία της αμερικανικής οικονομίας και τα επόμενα βήματα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας από τα μάκρο στοιχεία για την μισθοδοσία της Παρασκευής, τα οποία προβλέπεται να αυξηθούν κατά 85.000 τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με δημοσκόπηση του -.
Οι χρηματιστές αναμένουν ότι η Fed θα προχωρήσει σε τέσσερις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης έως το τέλος του 2027, καθώς η μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο συνεχίζει να δείχνει ανθεκτικότητα παρά το υψηλότερο κόστος δανεισμού.
Το χρέος του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκεται υπό πίεση, καθώς οι αυξανόμενες τιμές του πετρελαίου αυξάνουν τον κίνδυνο η Τράπεζα της Αγγλίας και άλλες κεντρικές τράπεζες ανεπτυγμένων αγορών να χρειαστεί να ακολουθήσουν ακόμα πιο επιθετική πολιτική για να τιθασεύσουν τον πληθωρισμό. Αυτό εντείνει την πίεση στα δημόσια οικονομικά της χώρας, ακριβώς τη στιγμή που ο πρωθυπουργός Άντι Μπέρναμ και ο υπουργός Οικονομικών Τζον Χίλι ετοιμάζονται να παρουσιάσουν τον πρώτο τους προϋπολογισμό στις 28 Οκτωβρίου.
«Οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου, οι ισχυρότερες ευρωπαϊκές εκτυπώσεις πληθωρισμού και οι συνεχιζόμενες πωλήσεις σε παγκόσμια διάρκεια» έχουν επηρεάσει το κλίμα απέναντι στα κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, δήλωσε η Έβελιν Γκόμεζ-Λιέχτι, στρατηγικός αναλυτής πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στην Mizuho International Plc.