Η πρώτη συνεδρίαση του Οκτωβρίου έφερε βίαιη διόρθωση στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να χάνει όχι μόνο τη ζώνη των 2.700 μονάδων αλλά να κλείνει ουσιαστικά στο χαμηλό ημέρας, στις 2.669,72 μονάδες, καταγράφοντας πτώση 2,51%.
Το σημαντικότερο μήνυμα της συνεδρίασης δεν προκύπτει μόνο από το μέγεθος της πτώσης. Προκύπτει από τον συνδυασμό γενικευμένων ρευστοποιήσεων, ισχυρών απωλειών στις τράπεζες και στα περισσότερα blue chips και ιδιαίτερα υψηλού τζίρου, στα 396,98 εκατ. ευρώ.
Η αγορά προσπάθησε ενδοσυνεδριακά να ανακτήσει σημαντικό μέρος του χαμένου εδάφους και επέστρεψε πάνω από τις 2.700 μονάδες. Η προσπάθεια όμως απέτυχε και στο τελευταίο κομμάτι της συνεδρίασης οι πωλητές κυριάρχησαν πλήρως, οδηγώντας τον Γενικό Δείκτη στο χαμηλότερο σημείο της ημέρας.
Τα νούμερα της συνεδρίασης
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 2.669,72 μονάδες, με απώλειες 68,63 μονάδων ή 2,51%.
Ο FTSE Large Cap έκλεισε στις 6.851,76 μονάδες, υποχωρώντας κατά 184,69 μονάδες ή 2,62%.
Ο τραπεζικός δείκτης (ΔΤΡ) διαμορφώθηκε στις 3.261,71 μονάδες, με πτώση 2,49% ή 83,42 μονάδων.
Η συνολική αξία των συναλλαγών έφθασε τα 396,98 εκατ. ευρώ, επίπεδο ιδιαίτερα υψηλό, που προσδίδει σαφώς μεγαλύτερη βαρύτητα στη σημερινή κίνηση.
Το ανησυχητικό στοιχείο ήταν το φινάλε
Η πορεία της συνεδρίασης έχει μεγαλύτερη σημασία από όση δείχνει από μόνο του το τελικό -2,51%.
Μετά την έντονη αρχική υποχώρηση, οι αγοραστές επιχείρησαν να απορροφήσουν την προσφορά. Ο Γενικός Δείκτης ανέκτησε σταδιακά έδαφος, πέρασε εκ νέου πάνω από τις 2.700 μονάδες και έδωσε την εικόνα ότι η αγορά μπορούσε να περιορίσει αισθητά τις απώλειές της.
Αυτό δεν συνέβη.
Μετά την κορύφωση της ενδοσυνεδριακής αντίδρασης, η προσφορά επανήλθε και στο τελευταίο μέρος της συνεδρίασης επιταχύνθηκε. Οι 2.700 μονάδες χάθηκαν και η αγορά οδηγήθηκε στις 2.669,72 μονάδες, δηλαδή ουσιαστικά στο χαμηλό ημέρας.
Πρόκειται για σαφώς πιο αρνητική συμπεριφορά από ένα απλό κλείσιμο με απώλειες 2,5%, καθώς δείχνει ότι οι αγοραστές δεν κατάφεραν να υπερασπιστούν την αντίδραση που είχε προηγηθεί.
Τράπεζες: Πιέσεις σε όλο το μέτωπο
Οι τραπεζικές μετοχές βρέθηκαν στον πυρήνα των ρευστοποιήσεων, χωρίς καμία από τις τέσσερις συστημικές να καταφέρνει να διαφοροποιηθεί.
Η Eurobank έκλεισε στα 4,792 ευρώ με -3,00%, ενώ η Εθνική Τράπεζα υποχώρησε κατά 2,97% στα 17,32 ευρώ.
Η Πειραιώς έχασε 2,19%, κλείνοντας στα 10,73 ευρώ, ενώ η Alpha Bank διαμορφώθηκε στα 4,76 ευρώ με πτώση 2,06%.
Η εικόνα αυτή οδήγησε τον ΔΤΡ στις 3.261,71 μονάδες (-2,49%) και αποκτά ιδιαίτερη σημασία, καθώς ο τραπεζικός κλάδος εξακολουθεί να αποτελεί τον βασικό μηχανισμό μετάδοσης τόσο της ανόδου όσο και των διορθώσεων στην ελληνική αγορά.
Βαριές απώλειες στα blue chips
Οι πιέσεις δεν περιορίστηκαν στις τράπεζες.
Η Coca-Cola HBC έκλεισε στα 49,85 ευρώ με -3,02%, ενώ ακόμη μεγαλύτερη ποσοστιαία πτώση σημείωσαν τα ΕΛΠΕ, στα 18,05 ευρώ και -3,11%.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ υποχώρησε 2,88% στα 43,12 ευρώ, η Motor Oil έχασε 2,23% στα 68,10 ευρώ, η Viohalco έκλεισε με -1,91% στα 10,78 ευρώ και η Titan με -1,84% στα 47,98 ευρώ.
Πτωτικά κινήθηκαν επίσης η Metlen (-0,98%), ο ΟΤΕ (-0,82%), η ΔΕΗ (-0,78%) και η Cenergy (-0,50%).
Η έκταση των απωλειών δείχνει ότι δεν επρόκειτο για διόρθωση δύο ή τριών βαριών τίτλων, αλλά για σαφή αύξηση της προσφοράς σε μεγάλο μέρος της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Η Allwyn πήγε κόντρα στο ρεύμα
Μέσα σε ένα σχεδόν καθολικά αρνητικό περιβάλλον, η Allwyn αποτέλεσε μία από τις χαρακτηριστικότερες εξαιρέσεις, κλείνοντας στα 11,59 ευρώ με άνοδο 1,67%.
Η συμπεριφορά της αποκτά πρόσθετο ενδιαφέρον μετά τη μεγάλη μεταβλητότητα και τις πιέσεις που είχε δεχθεί η μετοχή το προηγούμενο διάστημα.
Θετικό πρόσημο εμφάνισαν επίσης η ΜΠΕΛΑ με +1,21% στα 25,16 ευρώ, η ΕΥΔΑΠ με +0,97%, η AKTR με +0,62%, η ΒΙΟ με +0,67%, η SBLK με +0,38% και η ΕΛΧΑ με +0,27%.
Οι ανοδικές εξαιρέσεις, ωστόσο, δεν ήταν αρκετές για να αλλάξουν τη συνολική εικόνα μιας συνεδρίασης στην οποία η προσφορά κυριάρχησε στα βαριά χαρτιά.
Τα σχεδόν 400 εκατ. ευρώ αλλάζουν την ανάγνωση
Ο τζίρος των 396,98 εκατ. ευρώ είναι ίσως το δεύτερο σημαντικότερο στοιχείο της ημέρας μετά την απώλεια των 2.700 μονάδων.
Μία πτώση 2,51% με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα θα μπορούσε ευκολότερα να αποδοθεί σε πρόσκαιρη απουσία αγοραστών. Όταν όμως η πτώση συνοδεύεται από συναλλαγές που προσεγγίζουν τα 400 εκατ. ευρώ, η κίνηση αποκτά διαφορετικό ειδικό βάρος.
Η αγορά είχε πραγματική προσφορά, σημαντική κινητικότητα κεφαλαίων και έντονη αναδιάταξη θέσεων.
Αυτό δεν σημαίνει αυτομάτως αλλαγή της μακροπρόθεσμης τάσης. Σημαίνει όμως ότι η σημερινή συνεδρίαση δύσκολα μπορεί να αντιμετωπιστεί ως μία αδιάφορη ημερήσια διόρθωση.
Τεχνική εικόνα: Οι 2.700 από στήριξη γίνονται πλέον το πρώτο εμπόδιο
Τεχνικά, η σημερινή συνεδρίαση προκάλεσε ουσιαστική επιδείνωση της βραχυπρόθεσμης εικόνας.
Το πρώτο και προφανέστερο στοιχείο είναι η καθαρή απώλεια των 2.700 μονάδων. Πρόκειται για επίπεδο με ισχυρή ψυχολογική αλλά και τεχνική σημασία, γύρω από το οποίο είχε κινηθεί η αγορά στις τελευταίες συνεδριάσεις.
Το δεύτερο και περισσότερο αρνητικό στοιχείο είναι ο τρόπος με τον οποίο χάθηκε.
Ο Γενικός Δείκτης κατάφερε μέσα στη συνεδρίαση να επιστρέψει πάνω από τις 2.700 μονάδες, αλλά δεν μπόρεσε να παραμείνει εκεί. Η αποτυχία της αντίδρασης ακολουθήθηκε από επιτάχυνση των πωλήσεων.
Έτσι, η περιοχή 2.700-2.720 μονάδων μετατρέπεται πλέον στην πρώτη σοβαρή ζώνη αντίστασης. Για να βελτιωθεί άμεσα η εικόνα, η αγορά θα πρέπει να επιστρέψει γρήγορα πάνω από αυτή τη ζώνη και, κυρίως, να μπορέσει να την κρατήσει σε κλείσιμο.
Προς τα κάτω, η περιοχή των 2.650-2.670 μονάδων αποτελεί το πρώτο κρίσιμο πεδίο άμυνας. Η σημερινή τιμή κλεισίματος των 2.669,72 μονάδων φέρνει τον δείκτη ήδη πάνω σε αυτή τη ζώνη.
Εάν αυτή αντέξει και εμφανιστούν αγοραστές, μπορεί να δημιουργηθεί βάση για τεχνική αντίδραση.
Εάν όμως χαθεί με αυξημένες συναλλαγές, τότε η διόρθωση θα αποκτήσει μεγαλύτερο βάθος και η αγορά θα χρειαστεί να αναζητήσει χαμηλότερα επίπεδα ισορροπίας.
Ιδιαίτερη προσοχή απαιτείται και στον ΔΤΡ, ο οποίος βρίσκεται πλέον στις 3.261,71 μονάδες. Η περιοχή γύρω από τις 3.250 μονάδες αποκτά αυξημένη σημασία. Η συμπεριφορά των τραπεζών στις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα είναι καθοριστική για το αν ο Γενικός Δείκτης θα μπορέσει να σταθεροποιηθεί.
Το θετικό στοιχείο είναι ότι μία συνεδρίαση, όσο έντονη κι αν είναι, δεν αρκεί από μόνη της για να ακυρώσει τη μεσοπρόθεσμη ανοδική δομή της αγοράς.
Το αρνητικό είναι ότι για πρώτη φορά μετά τη σταθεροποίηση γύρω από τις 2.700 μονάδες εμφανίστηκε ένας δύσκολος συνδυασμός: ισχυρή ποσοστιαία πτώση, υψηλός τζίρος, γενικευμένες πιέσεις και κλείσιμο στο χαμηλό.
Το μήνυμα της πρώτης συνεδρίασης του Οκτωβρίου
Το Χρηματιστήριο Αθηνών μπήκε στον Οκτώβριο με μία συνεδρίαση που επαναφέρει απότομα το ρίσκο στο προσκήνιο.
Η αγορά των 2.669,72 μονάδων είναι πλέον διαφορετική τεχνικά από την αγορά που μέχρι χθες επιχειρούσε να εδραιώσει την παρουσία της πάνω από τις 2.700.
Δεν υπάρχει ακόμη απόδειξη ανατροπής της μεγαλύτερης ανοδικής τάσης. Υπάρχει, όμως, σαφής προειδοποίηση ότι η περίοδος σχετικά εύκολης διατήρησης των κεκτημένων μπορεί να έχει τελειώσει.
Και μετά τον σημερινό τζίρο των σχεδόν 400 εκατ. ευρώ, η επόμενη μάχη είναι απολύτως συγκεκριμένη: άμυνα στην περιοχή 2.650-2.670 και προσπάθεια γρήγορης επιστροφής πάνω από τις 2.700 μονάδες.
Από την έκβαση αυτής της μάχης θα φανεί αν το σημερινό -2,51% ήταν μία βίαιη εκτόνωση μετά το ισχυρό προηγούμενο διάστημα ή η πρώτη συνεδρίαση μιας βαθύτερης διορθωτικής κίνησης.