Όπως ανακοινώθηκε πριν από λίγο στο Χρηματιστήριο την κοινοπρακτική έκδοση του ομολόγου αναλάβουν οι τράπεζες Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Morgan Stanley and Societe Generale SA.
Η νέα έκδοση 5ετους ομολόγου ευνοείται από το διεθνές περιβάλλον και συγκεκριμένα από το μεγάλο ενδιαφέρον που έχει καταγραφεί στις πρόσφατες εκδόσεις ομολόγων άλλων χωρών. Ενδεικτικά η Ισπανία την προηγούμενη εβδομάδα στη δημοπρασία 10ετών ομολόγων κατόρθωσε να συγκεντρώσει προσφορές 46,5 δισ. ευρώ έναντι 10 δισ. ευρώ που επεδίωκε να αντλήσει από την αγορά.
Στην Ιρλανδία επίσης, οι προσφορές υπερκάλυψαν 4 φορές το δημοπρατούμενο ποσό των 4 δισ. ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι πριν από περίπου ένα χρόνο η Ελλάδα είχε δανειστεί από την αγορά περίπου 3 δισ. ευρώ με την έκδοση 7ετους ομολόγου.
Πριν από λίγο στη δευτερογενή αγορά η απόδοση του παλιού πλέον 5ετούς ομολόγου κυμαίνονταν στο 3,03%.
Το νέο ομόλογο θα έχει λήξη λίγο μεγαλύτερη των 5 ετών. Η έκδοση περιορισμένου ποσού 2-3 δισ. ευρώ, θεωρείται εφικτή από τους αναλυτές, με μία απόδοση της τάξης του 3,5% με 3,75%.
Επιθυμητό είναι το πρώτο βήμα της επιστροφής στις αγορές μετά το τέλος του τρίτου προγράμματος να γίνει “με όρους αγοράς”, ήτοι με αποδόσεις οι οποίες θα ανταποκρίνονται στο κλίμα της δευτερογενούς αγοράς, η οποία έχει “παγιδευτεί” στο παρελθόν με εκδόσεις που δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες των επενδυτών…
Αυτό σημαίνει ότι δεν θα επιχειρηθεί να πιεστεί η αγορά για επιτόκια χαμηλότερα εκείνων που η ίδια η αγορά θα θεωρήσει ικανοποιητικά και τα οποία καλύπτουν όλες τις πτυχές του country risk, όπως επισημαίνεται από αρμόδιες τραπεζικές πηγές. Η “ερμηνεία” αυτής της λογικής που διέπει την έκδοση οδηγεί στο συμπέρασμα ότι το πενταετές θα κινηθεί εκτός απροόπτου σε επιτόκια μεταξύ 3,55% και 3,65%.
Σύμφωνα με πληροφορίες η έκδοση του πενταετούς ήταν “έτοιμη” να τρέξει εδώ και καιρό, αλλά το ΥΠΟΙΚ και ο ΟΔΔΗΧ περίμεναν την ομαλοποίηση του πολιτικού περιβάλλοντος για να τη δρομολογήσουν.
Ο αρχικός προγραμματισμός προέβλεπε την έκδοση αυτή αμέσως μετά τη λήξη της συζήτησης για τη Συμφωνία των Πρεσπών, την εβδομάδα που πέρασε. Η κίνηση αναβλήθηκε από τη στιγμή που τέθηκε στο τραπέζι το ενδεχόμενο να κατατεθεί πρόταση μομφής από την πλευρά της αξιωματικής αντιπολίτευσης, η οποία τελικά δεν πραγματοποιήθηκε. Αυτό, όμως, ήταν αρκετό για να αναβληθεί η έκδοση.