Σε επί τα βελτίω αναθεώρηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Cenergy Holdings, στα 11 ευρώ από 8 ευρώ προηγουμένως, προχώρησε η Euroxx, δίνοντας παράλληλα σύσταση «overweight».
Η χρηματιστηριακή αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για την Cenergy μετά τη ανακοίνωση των ισχυρών μεγεθών για το δ’ τρίμηνο του 2023 και το αισιόδοξο guidance για το 2024. Η εταιρεία δίνει κατευθυντήριες γραμμές για προσαρμοσμένα EBITDA το 2024 από 230 έως 250 εκατ. ευρώ λόγω της ισχυρής αύξησης των παραγγελιών.
Η εκτίμηση της Euroxx βρίσκεται στο ανώτερο άκρο του guidance (247 εκατ. ευρώ) και αναμένει περαιτέρω ισχυρή ανάπτυξη το 2025 (+14% ετήσια αύξηση EBITDA) με την ολοκλήρωση των σχεδίων επέκτασης της δυναμικότητας στην Κόρινθο.
«Το συνολικό ισχυρό ανεκτέλεστο (συνολικά 3 δισ. ευρώ, με τα καλώδια να φτάνουν στα 2,5 δισ. ευρώ στο τέλος του 2023) εξασφαλίζει ισχυρή ορατότητα κερδών έως το 2026. Αυτό μεταφράζεται σε ένα εντυπωσιακό EPS CAGR στο 34% (2023-26) στις προβλέψεις μας», τονίζει η Euroxx.
«Συνεχίζουμε να βλέπουμε την εταιρεία ως ένα «long term play» στο θέμα της μετάβασης στην πράσινη ενέργεια, με ελκυστικούς ρυθμούς ανάπτυξης, υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων και ένα ασφαλές ανεκτέλεστο υπόλοιπο που εξασφαλίζει ισχυρή ορατότητα για την εκτέλεση έργων τα επόμενα χρόνια», αναφέρει η χρηματιστηριακή.
«Αποτιμούμε τη μετοχή με τη μέθοδο DCF (80% βαρύτητα) και τη σχετική αποτίμηση (20% στάθμιση) και βλέπουμε ένα ελκυστικό περιθώριο ανόδου της τάξης του 53%. Η Cenergy διαπραγματεύεται με discount της τάξης του 25% σε σχέση με άλλες εταιρείες του κλάδου όσον αφορά τον δείκτη EV/EBITDA και πάνω από 40% όσον αφορά το P/E», καταλήγει η Euroxx.