Σαν ποιον μοιάζει μωρέ σαν ποιον μοιάζει…
Από το κακό στο χειρότερο πάει η κατάσταση στις περιφερειακές τράπεζες στις ΗΠΑ με τα αποτελέσματα που σκάνε για το πρώτο τρίμηνο του 2023 να αποδεικνύουν ότι παρά τις όποιες πυροσβεστικές προσπάθειες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) η φωτιά ετοιμάζεται να αναζωπυρωθεί. Η πλέον χαρακτηριστική περίπτωση είναι η First Republic Bank (FRC) όπου στην ανακοίνωση του πρώτου τριμήνου φάνηκε ότι έχει χάσει ούτε λίγο ούτε πολύ 102 ολόκληρα δισ. δολάρια από καταθέσεις των πελατών της νυν και πρώην. Βέβαια της έχουν μείνει άλλα 104,5 δισ. δολάρια με το μόνο όμως πρόβλημα ότι τα 30 δισ. δολάρια από αυτά είναι η σχεδόν αναγκαστική εισφορά από τις 11 μεγάλες αμερικανικές τράπεζες σε μια προσπάθεια να σταματήσουν την εξάπλωση του πανικού.
Ήδη πάντως η Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) που είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία που δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο για να διατηρήσει τη σταθερότητα και την εμπιστοσύνη του κοινού στο χρηματοπιστωτικό σύστημα της χώρας έχει αρχίσει και κάνει ένα άσχημο focus πάνω στην First Republic σκεπτόμενη να υποβαθμίσει τις αξιολογήσεις της. Μια κίνηση όμως που θυμίζει λίγο το τράβηγμα του χαλιού κάτω από τα πόδια καθώς μπορεί να περιορίσει σημαντικά την πρόσβαση στις δανειοδοτικές διευκολύνσεις της Fed.
Το αποτέλεσμα φαίνεται και με το παραπάνω στη μετοχή της FRC που πάει από βουτιά σε βουτιά εξαερώνοντας από τη κορυφή του 2022 ένα -98,3% από την αξία της μετοχής και τη κεφαλαιοποίησή της.
Σαν ποιον μοιάζει μωρέ σαν ποιον μοιάζει…
Μετά τη καθοδική διάλυση της κάτω πλευράς του πτωτικού καναλιού “Q” στα 85 δολάρια και το άνοιγμα της πενταετής καταπακτής στα 80 δολάρια η τραπεζική μετοχή βρέθηκε στο κενό αποτυπώνοντας μια κλίση πτωτικής πορείας κοντά 86 μοιρών φτάνοντας στα 3,5 δολάρια.
Τώρα πλέον η κατάσταση είναι στα χέρια των άκρως ριψοκίνδυνων επενδυτών ή κοινώς των τζογαδόρων μιας που ποντάρουν σε διπλασιασμό τιμής περνώντας πάνω από τα 8 με 10 δολάρια. Τέτοια όμως διαγράμματα με τέτοια πτωτική κλίση μόνο για αγορές δεν είναι.
Σημαντικές διαστάσεις έχουν πάρει τα στοιχήματα πλέον στο iShares US Regional Banks ETF (IAT) που εσωκλείει τις αμερικανικές περιφερειακές τράπεζες με τους όγκους που έχουν πραγματοποιηθεί μέσα στο εύρος διακύμανσης 37 με 32,80 δολάρια να έχουν ξεπεράσει τα 55 εκατ. συμβόλαια. Είναι μια πλάγια συσσώρευση που αποτυπώνεται στο διεβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών του ETF στα χαμηλά της πτωτικής κίνησης που έχει ξεκινήσει ουσιαστικά από την κορυφή των 69,71 δολαρίων.
Το τελευταίο προπύργιο πριν τη διαγραμματική άλωση ήταν τα 46 δολάρια όπου και παραδόθηκαν εύκολα οι αγοραστές στα τέλη του περασμένου Φλεβάρη. Τώρα στην περίπτωση που το ETF σπάσει ανοδικά τη συσσώρευση θα κατευθυνθεί προς τα 41 δολάρια ενώ αν τη «κεντήσει» καθοδικά θα ανοίξει το δρόμο για τα χαμηλά της πανδημικής κρίσης στα 25,50 δολάρια.
Όπως φαίνεται δηλαδή η μεγαλύτερη επιβράβευση είναι με το μέρος των “short” ενώ οι “long” πέρα από το μικρό upside έχουν και το μεγαλύτερο ρίσκο για να χάσουν το κεφάλαιό τους.
Αποποίηση ευθύνης: Το παρόν ενημερωτικό σημείωμα συνιστά διαφημιστική ανακοίνωση ενημερωτικού περιεχομένου και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση επενδυτική συμβουλή, ούτε υποκίνηση ή προσφορά για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Καμία πληροφορία που εμπεριέχεται σε αυτό, δε θα πρέπει να εκληφθεί, σε καμία περίπτωση, ως προτεινόμενη ως κατάλληλη επένδυση για τον παραλήπτη, ούτε μέσο επίτευξης των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή κάλυψης οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη, ούτε υποκατάστατο τυχόν συμβατικών κειμένων που αφορούν τις περιγραφόμενες σε αυτό συναλλαγές. Για τους λόγους αυτούς, κάθε επενδυτής θα πρέπει να προβεί στη δική του αξιολόγηση οποιασδήποτε πληροφορίας παρέχεται στην παρούσα επικοινωνία και δε θα πρέπει να βασίζεται σε οποιαδήποτε τέτοια πληροφορία, ως εάν αυτή να αποτελούσε επενδυτική συμβουλή. Το παρόν δεν συνιστά, επίσης, έρευνα στον τομέα των επενδύσεων και, συνεπώς, δεν καταρτίστηκε από την Εταιρεία σύμφωνα με τις απαιτήσεις του νόμου που αποσκοπούν στη διασφάλιση της ανεξαρτησίας της έρευνας στον τομέα των επενδύσεων. Οι πληροφορίες που διατίθενται στο παρόν βασίζονται σε πληροφορίες που διατίθενται στο κοινό και θεωρούνται αξιόπιστες. Η Εταιρεία δεν φέρει καμία ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Η Εταιρεία ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Η εταιρεία δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες, και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών.
April 30, 2023
www.chartwar.gr