Ο πλέον επιτυχημένος ενεργός επενδυτής και ο πλέον πλούσιος που επενδύει καθημερινά πέρα από τα δικά του κεφάλαια και άλλα των πελατών του μέσα από το hedge fund που έχει δημιουργήσει είναι ένας καθηγητής μαθηματικών που έχει πρωτοστατήσει στο κόσμο των αλγοριθμικών επενδύσεων.
Μιλάμε για τον Jim Simons τον πλουσιότερο ενεργό επενδυτή στο κόσμο με καθαρή αξία 32.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σύμφωνα με το Forbes, καθιστώντας τον τον 47ο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο. Ο πλούτος του αποκτήθηκε μέσω της ίδρυσης του hedge fund Renaissance Technologies Corporation και των προμηθειών διαχείρισης χρημάτων που παρήγαγε μέσω της επενδυτικής βιομηχανίας που οδηγεί σε αποδόσεις κεφαλαίου για τους πελάτες του και με την αύξηση που έκανε με τα δικά του χρήματα που επενδύθηκαν στο Medallion Fund.
Το 1982 λοιπόν ο 40χρονος συνταξιούχος καθηγητής μαθηματικών Jim Simons ίδρυσε το hedge fund της Renaissance Technologies και το στελέχωσε με μαθηματικούς, επιστήμονες υπολογιστών και φυσικούς για να πρωτοστατήσει στον κόσμο του αλγοριθμικού εμπορίου. Από το 1988, το Renaissance Technologies Medallion Fund του Jim Simons αποδίδει κατά μέσο όρο …κρατηθείτε… +66% ετησίως και έχει κέρδη άνω των 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Είναι ένας άνθρωπος φαινόμενο.
Το πιο εκπληκτικό πράγμα με το κατόρθωμα του Jim Simons να κυριαρχήσει στις χρηματοοικονομικές αγορές είναι ότι ποτέ δεν παρακολούθησε μάθημα για τα οικονομικά, δεν ενδιαφερόταν για τις επιχειρήσεις και προσέλαβε ανθρώπους εκτός Wall Street (!) για να εργαστούν στο hedge fund του. Μη το πείτε στους αναλυτές των θεμελιωδών γιατί θα πάθουν εγκεφαλικό.
Η ομάδα του έφερε μια νέα προοπτική στον κόσμο των συναλλαγών κοιτάζοντάς τον με μια νέα προοπτική και μέσα από το φίλτρο των μαθηματικών και όχι προβλέψεων, εγωισμών ή απόψεων.
Η Renaissance Technologies ειδικεύεται στις συστηματικές επενδύσεις χρησιμοποιώντας ποσοτικά μοντέλα που προέρχονται από μαθηματικές και στατιστικές αναλύσεις. Το Medallion Fund δημιουργήθηκε το 1988, άρχισε να χρησιμοποιεί μια καλύτερη και ευρύτερη έκδοση των μαθηματικών μοντέλων του Leonard Baum, που έγιναν ακόμα καλύτερα από τον αλγεβριστή James Ax.
Διερεύνησε τους συσχετισμούς που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για να δημιουργηθεί ένα πλεονέκτημα από το οποίο θα ωφεληθούν. Το ταμείο Medallion ονομάστηκε από τους Simons και Axe μετά τα βραβεία μαθηματικών που είχαν κερδίσει και οι δύο.
Το Medallion Fund έχει το καλύτερο ρεκόρ για μακροπρόθεσμες σταθερές αποδόσεις στην ιστορία, απέδωσε πάνω από 35% σε ετήσια βάση σε διάστημα 20 ετών. Από το 1994 έως τα μέσα του 2014 είχε μέση ετήσια απόδοση 71,8%.
Κανείς άλλος δεν είναι καν κοντά σε μακροπρόθεσμες επιστροφές, ούτε ο Warren Buffett, ούτε ο George Soros ή ο Paul Tudor Jones. Ο Jim Simons είναι ένας γίγαντας .
Ακόμη και μετά από μια αμοιβή διαχείρισης 5% και μια αμοιβή απόδοσης 44%, ( ΤΙ ΕΙΠΕΣ ΤΩΡΑ; ) η οποία είναι πολύ μεγαλύτερη από τις προμήθειες του κλάδου, 2% διαχείρισης και 20% αμοιβές απόδοσης, το Medallion Fund εξακολουθούσε να δημιουργεί αποδόσεις περίπου 40% ετησίως καθαρά μετά από αμοιβές από την ίδρυσή του το 1988.
Είναι τόσο επιτυχημένοι που πρέπει για να διατηρήσουν το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου σταθερό, να διανέμουν ετήσια κέρδη για να μπορέσουν να αποτρέψουν περαιτέρω σύνθετη ανάπτυξη. Τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια φαινόταν να είναι το ανώτατο όριο ρευστότητας για την ικανότητα των συστημάτων τους να συναλλάσσονται χωρίς να δημιουργούν τάση στη Wall Street, γιατί όταν το μέγεθος των συναλλαγών γίνεται πολύ μεγάλο, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να γίνει… η αγορά και να πέσει στο μάτι της Securities and Exchange Commission (SEC).
Από το 1988 έως το 2020 το Renaissance Technologies Medallion Fund έχει αυξηθεί από 20 εκατομμύρια δολάρια σε περισσότερα από 10 δισεκατομμύρια δολάρια (!) υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
Renaissance Technologies Medallion Fund επιστροφές: 1988-2020:
Έτος/Καθαρές Επιστροφές μετά από έξοδα διαχείρισης και απόδοσης.
1988 +9%
1989 -4%
1990 +55%
1991 +39,4%
1992 +33,6%
1993 +39,1%
1994 +70,7%
1995 +38,3%
1996 +31,5%
1997 +21,2%
1998 +41,7%
1999 +24,5%
2000 +98,5%
2001 +33%
2002 +25,8%
2003 +21,9%
2004 +24,9%
2005 +29,5%
2006 +44,3%
2007 +73,7%
2008 +82,4%
2009 +39%
2010 +29,4%
2011 +37%
2012 +29%
2013 +46,9%
2014 +39,2%
2015 +36%
2016 +35,6%
2017 +45%
2018 +40%
2019 + 39%
2020 +76%
ΑΠΙΣΤΕΥΤΑ ΝΟΥΜΕΡΑ…
Ο Jim Simons “συνταξιοδοτήθηκε” στα τέλη του 2009. Το ταμείο τώρα διαχειρίζεται ο Peter Brown, ένας επιστήμονας υπολογιστών που ειδικεύεται στην υπολογιστική γλωσσολογία, ο οποίος προσλήφθηκε από την Renaissance το 1993 ενώ εργαζόταν στην IBM Research. Και εμείς βγάζουμε τα μάτια μας στα διαγράμματα.
Ο Simons παραμένει μη εκτελεστικός πρόεδρος και εξακολουθεί να έχει το κεφάλαιό του στα ταμεία της, και στην απίστευτα κερδοφόρα στρατηγική του Medallion που βασίζεται στο… σιγά να μη μας έλεγε. Μαύρο κουτί η κατάσταση.
Από τη μέτρηση του “return performance” του, ο Jim Simons είναι αυτή τη στιγμή ο καλύτερος διαχειριστής χρημάτων και επενδυτής στη γη. Και όμως ΝΑΙ.
Η Renaissance έχει επί του παρόντος υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 180 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου είναι …άκουσον άκουσον…κεφάλαια από τους υπαλλήλους της εταιρείας.
Ο άνθρωπος απέδειξε και με το παραπάνω ότι τα μαθηματικά και η επιστήμη των υπολογιστών είναι τα πιο ισχυρά εργαλεία για οποιονδήποτε επενδυτή να κατακτήσει τις αγορές.
Το ακούς Βασίλη με τα θεμελιώδη σου…
www.chartwar.gr